刚刚过去的周末，保险圈整了个大消息出来！

11 月 18 日，也就是上周五，银保监会人身险部发布了《关于近期人身保险产品问题的通报》。

熟悉不熟悉？小秘书看完可觉得太熟悉了，2019年年底新规，导致4.025%集体下架，2021年年底新规，导致大批互联网产品下架，仅存的部分产品转为线下，结果今年年底，果然。逃脱不了“年底必新规”的宿命....

今年的这个通报，要求所有相关保司，必须在12月 5日前针对在售的增额终身寿进行自查，若发现产品有相关问题需立即停售。

可以预见的是，接下来，市面上预定利率接近 3.5% 的增额终身型产品，是真的要迎来大面积停售了

这不就和小秘书之前对增额终身型产品走势的判断一毛一样吗！

从《通报》的内容来看，监管这次主要关注增额终身型产品三个方面的问题，有涉及这些问题的增额终身寿都可能会停售，下面我们分别讲一讲。

1、产品增额比例超过定价利率

定价利率，可以简单理解为收益率的上限。比如一款增额终身寿的定价利率为 3.5%，那么无论持有多久，它的收益率最高也不会超过 3.5%。

而增额终身寿还有一个“基本保险金额”，会按照固定比例增长，它主要和身故赔付相关，与收益没有太大关系。目前部分产品的增额比例在 3.5%~4% 之间，比定价利率要高。

很多不了解这些概念的财蜜，会误以为“增额比例”是产品的收益率，从而买到了不符合收益预期的产品。所以，监管部门要求有这种情况的产品停售，避免对消费者造成销售误导。

2、利润测试的“投资收益率假设”，超过近5年平均投资收益率水平

新开发的产品进行备案时，保险公司需要进行利润测试，即假定一个投资收益率，来看产品的收益能有多少。

例如一款增额终身寿的 预定利率IRR 是 3.5%，保险公司拿着这款产品的保费去投资理财，假定投资收益率是 5%，其中 3.5% 是消费者应得的收益，剩下 1.5% 就是保险公司的收益。

过往保险公司在进行利润测试时，一般会以 5% 左右的投资收益率来测试。那假设该保司过去 5 年的平均投资收益率，并没有达到假设5%的水平，那在监管部门看来，这个产品就可能存在市场风险。

所以对有这类情况的产品，监管部门也会要求停售。

3、产品定价的“附加费用率假设”，低于实际销售费用

保险公司在给产品定价时，会结合公司的经营成本、产品预计收益等来制定，其中各项成本费用（房租、人力等）可以简单理解为附加费用。

附加费用率越低，产品的收益率就会越高，消费者能获得的收益也越高，相当于保险公司让利了。

那假设一款增额终身寿在计算附加费用率后，给消费者设置的收益率卡在 3.2% 比较合理，但保险公司为产品有竞争力，把给到消费者的收益率提升到 3.3%。那超过的这 0.1%收益，就需要保司自己承担。

保司给消费者让了利，成本却降不下来，那就会出现亏本经营的情况，从宏观及长期发展的角度来看，这是不利于保险行业健康发展的。所以监管部门自然不允许这样的产品继续或过多销售。

综上，这个通报对我们消费者来说也是一把“双刃剑”：

好消息：经过整顿后，更有利于整个保险行业健康安全的发展；

坏消息：行业安全的前提下，产品的整体性会略低于从前。比如收益会降低，配置门槛提高等……

其实这份通报发布至今，已经有多款增额终身寿产品是被要求立即停售的。而且不夸张地说，目前市场上多数收益率能接近 3.5% 的高收益产品，都或多或少都存在以上问题，所以也都面临停售风险。

当然也不必“恐慌”或“争抢”，现在该不该买增额终身寿，还是要结合咱们个人的实际情况来考虑，接下来我们就聊一聊：什么情况下，适合配置增额终身型产品？

买增额终身寿之前，需要了解这两点：

①增额终身型的产品，属于中长期的投资，一般资产需要锁定几年时间，如果提前退保可能存在损失。所以，如果是短期的投资需求，就不要考虑这类型的产品啦~

②增额终身寿这类产品，更多的是帮助我们实现“资产安全”，在资产规划中属于进阶的需求；大家在考虑这类产品之前，也要关注下，自己的人身安全保障是否充分。也就是疾病意外等基础保障是否已经配齐。

那如果咱们已经有一笔中长期不用的闲钱，而且也做好了疾病和意外的保障，那就可以考虑入手增额终身寿。尤其是以下人群可以重点关注：

①想为孩子储备一笔教育金、或为自己准备一笔养老金：可以运用产品长期锁息，及终身复利增长的优势为未来的特定时间段储备一笔钱，专款专用。

②有长期储蓄需求，但不想承担资金损失：有一笔闲钱但苦于投资无门，或不想承担高风险损失，可以利用增额终身寿进行财富增值。

③有资产隔离、财富传承需求：如果在婚前为自己购买一份增额终身寿，并交完保费，婚后则属于个人财产；增额终身寿用来财富传承也很便利，可以直接指定身故受益人，把钱留给指定受益人。

可以看到，增额终身寿的用途很广，我们可以根据自己的需求，来灵活使用。如果以上内容大家都了解清楚，没有问题的话，那么就可以考虑在预定利率3.5%的产品绝迹前，抢占一波高收益产品的红利。

从不限制到4.025%，从4.025%到3.5%，大环境一直在变，产品怎么可能又一成不变呢？目前储蓄险能带来收益写进合同，低风险，稳健收益的优势。趁着还有机会，着实应该考虑考虑了~~