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三九山水

近期投资感悟(1):买红利基金,一定是要分红的基金

三九山水
三九山水 三九山水 2020-06-01 22:40 阅读(4261)

红利基金在我的资产组合里面是重头戏,占到了15%+。自从上次深入分析完红利指数,就一直处于买买买状态,结果一顿操作猛如虎,回头发现红利指数差强人意。那我还继续买吗?红利类基金还有希望吗?近期对红利类基金有了新的理解。

最初注意到红利类基金是我看过关于“狗股策略”介绍,此外在2018年,跟车买了很多富国红利,认识到,红利类基金在熊市抗跌,在牛市涨起来也不少。我之后也分析了红利类基金的累计涨幅也优于沪深300指数【沪深300:增强alpha、smartbeta和纯指数基金,选哪个好?】,所以重仓红利类基金。可是这个指数在这两年表现差强人意,很多文章说红利基金的选股规则有问题【我如何选择指数基金——以红利类基金为例】。兼听则明。今天不讨论指数编制的问题,谈一下我对红利基金的再认识。

考虑配置某个指数,一定要明确自己的目的。如果把组合里的各种指数作为一个行兵打仗的军团,红利类基金的定位是什么呢?是前面冲锋陷阵的骑兵?是主力部队?还是后勤部队?在这里我把红利基金作为后勤部队。不求它跑过所有指数,但求在危难时坚守到底。所以,红利指数可以在牛市跑不赢主流指数(比如沪深300),但是一定要在熊市站好最后一班岗。那么选择红利类基金时,一定要选择分红的基金。

以中证红利为例,最开始买的是富国红利,后来因为费率问题,换到大成中证红利,再后来换到易方达中证红利ETF,费率越来越低,但是在这个过程,忘了初心了。买红利类指数不是为了跑赢市场平均,而是因为红利类基金现金流较好,在熊市更容易存活下来。此外分红的基金能在熊市提供现金流,而大成中证红利和易方达中证红利ETF,跟踪的都是中证红利指数,但是没有多年的分红纪录。其中,大成中证红利是只有一年的分红纪录,易方达中证红利ETF是新上市的基金。选择红利基金,要选择有多年分红纪录的基金,那么还是$富国中证红利。因此,近期不再追求低费率,而是追求多年分红纪录,所以买入的都是富国红利。

目前我知道的红利类基金分红纪录比较多的有两个,场内的是红利ETF,场外的是富国红利

红利ETF历年分红纪录

富国红利历年分红纪录

可以看到,红利ETF2008年成立以来,只有2013年没有分红,几乎可以作为一个银行理财产品投资。假设每年分红率为3%~5%,每年分红的钱既可以用来红利再投资,也可以用来改善生活,可以说非常美好了。

$富国中证红利,基本上都是在年初分红,在2013年、2014年、2019年没有分红,而这些年份的前一年也是大熊市,企业日子不好过,分红比较少。

目前对红利类基金的定位是,首先考虑有多年分红纪录的红利类基金,以作为组合的后勤部队,为资产组合提供现金流,为自己提供现金流。不过现在仓位已经15%+了,所以之后的增量资金,只把15%的资金用来买入红利类基金。

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