小提醒：

1，可转债打新是低门槛低风险，小白也能轻松参与的一种投资方式。只需要一个股票账户，0元就可以参与，中签后才缴款，最低只需1000元。以佛系心态参与，常有小惊喜。

2，打开她理财APP，首页就能看到全新的「可转债打新」专区，有可转债科普、操作流程、打新/上市时间表、申购建议、交流讨论等内容，欢迎打开后订阅提醒，一起赚点儿小确收益！

3，打新开户，小她专属的低佣开户渠道有2个，分别是①万1.3，点这里；②万1.5免5，点这里。

下面是「华阳转债」的申购建议：

备注：信息、数据、图片来自华阳国际公告

转债名称：华阳转债

申购代码：072949

申购时间：7月30日（周四）

转股价值：109.38（7月29日收盘价）

小她评估：建议申购★★★★

我们来看两个重要的指标：转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与。

华阳国际7月29日收盘价为28.21，华阳转债初始转股价为25.79，转股价值109.38，高于100元面值。

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。

华阳转债的纯债价值为80.84，纯债价值尚可。（采用同期限AA-级银行间固定利率企业债收益率曲线计算）

公司业务

公司主营业务为建筑设计和研发及其延伸业务，目前主要包括建筑设计、造价咨询、工程总承包、全过程工程咨询及代建项目管理等业务。公司致力于发展成为以设计研发为龙头，以装配式建筑和 BIM 为核心技术的全产业链布局的设计科技企业。 

自成立以来，公司一直从事建筑设计和研发及其延伸业务，目前拥有建筑行业（建筑工程）甲级资质、城乡规划乙级资质、工程造价咨询甲级资质、建筑工程施工总承包一级资质、市政公用工程施工总承包二级资质和建筑机电安装工程专业承包一级资质。公司是国家高新技术企业、建筑设计行业首家“国家住宅产业化基地”、首批“装配式建筑产业基地”、首批“全过程工程咨询试点单位”。 

公司主营业务收入构成如下：           

 本次募集资金用途如下：        

2020年第一季度业绩如下：

市场情况

行业方面，公司是装配式建筑设计龙头，受益于行业需求旺盛，公司在头部地产商中占有较高比重，其装配式建筑龙头仍有较高的成长性，正股目前估值处较高，2月以来涨幅较大。

业绩方面，近三年公司业绩增长还算稳定，2020年Q1公司业绩受外部疫情环境影响较大，营业收入同比上涨8.19%，扣非净利润同比下降1594.97%，净利润大幅下降主要受营业成本快速增长所致。风险方面需关注公司应收账款增长过快的问题以及现金流的问题。

小她评估★★★★

从华阳转债目前的信息看，其转股价值高于100元面值，纯债价值尚可，公司债券评级AA-级，评级尚可，目前市场溢价率不错。-

整体上看，小她给华阳转债评级：

建议申购，★★★★

理财大学最新上线可转债课程，感兴趣的小伙伴可以参加哦

https://www.talicai.com/mobile/college/wealth/lesson/27

小她可转债评级体系

建议申购（4星-5星）：可转债综合评估好，破发风险低，预期收益较高 

谨慎申购（3星-3.5星）：可转债综合评估较好，因为市场等因素，有一定的破发风险 

存在风险（0.5星-2.5星）：可转债综合评估差，破发风险高

记住两个重要指标

转股价值＝正股股价／初始转股价＊100，转股价值越高越值得参与

纯债价值是将可转债持有到期后可以获得的全部收益的贴现值（折合到今天值多少钱），纯债价值同样是越高越好。