支付宝推出了基金诊断功能，我用来诊断了$易方达中小盘110011和$海富通改革驱动519133。我们来看一下诊断结果。

1、风险收益比

风险收益比，利用风险博取收益的能力，支付宝基金诊断没有说明“风险收益比”是如何计算得出的，也没说采用的是最近几年的业绩来计算的，只是说以10分为最高峰，风险收益比的分数越高越好。

风险收益比的说明中提到最常用的指标是夏普比率，夏普比例是指我们每承担 1 个单位风险，所获得超越无风险收益率的超额回报是多少。夏普比率可以形容为性价比，性价比越高，越划算，夏普比率越高，说明承担风险所获得的超额收益越高，我们在天天基金能查到最近一年、两年和三年的夏普比率。

支付宝风险收益比跟夏普比率还是有差别的，因为不管是最近一年、两年还是三年，$易方达中小盘的夏普比率都低于$海富通改革驱动，但$易方达中小盘的风险收益比得分高于比海富改革驱动。

风险收益率比和夏普比率，都是过往业绩的一个解读数据，对于会看基金历史业绩和历史最大回撤的投资者来说，根本没必要看这两个数据的，涨跌幅就是最通俗易懂的解读！

支付宝似乎想剑走偏锋，用这个分数来给基金定义，让投资者更容易选择基金，呵呵。

A：“我买的那只基金，风险收益比9分哦。”

B：“不明觉厉，我买的基金最近一年夏普比率2.44呢！”

C：“你们说啥我不懂，我买的基金最近一年涨了85%。”

A＆B：“俗！”

2、最近三年收益率比较

“最近三年收益跟同类产品相比”这个数据数据很实用，因为我们投资基金，肯定要投资同类中的佼佼者。$易方达中小盘最近三年累计收益跑赢98%的同类产品，这收益率非常出色。这是基金诊断中最实用的一个项目。

收益风险比，上面已经说了，这个数据的内在逻辑不清楚，而且不够直观，可以忽略。

3、与其他收益目标相比

跑赢通货膨胀、余额宝和沪深300，这三个数据的单位是“月”，应该是指三年内有多少个月的涨幅跑赢当月的通货膨胀、余额宝和沪深300指数涨幅。

为什么证监会都倡导要长期投资的基金，却要弄个每月的收益率对比，这样有什么意义吗？这就是为了比较而比较，不实用，没意义。

上上个月跑赢通胀了，上个月没跑赢，我应该改一下投资策略吗？下一个分析项目很好地解答了这个问题！

4、最近一年持有用户盈亏分布

最近一年持有用户盈亏分布，这是最有趣的数据。

$海富通改革驱动今年来有3.34%的收益率，而$易方达中小盘是-6.69%，但最近一年持有用户中亏损5%以上的，$海富通改革驱动有79.30%，而$易方达中小盘仅有52.30%。

我查了基金的规模变动，$海富通改革驱动在2020年4季度竟然有14.89亿份的净申购，而前3季度净申购才6.27亿份，可能因为$海富通改革驱动去年收益率很高，在年底的排行榜上能看得出来，我也是那时候才开始申购的，2021年1季度申购数量可能更多。这样看上去，就有很高比例的投资者是在高位接盘了。$易方达中小盘的申购赎回数据就平稳很多，因为有很多人选择落袋为安了。

但我又想了一下，支付宝应该是把$海富通改革驱动算错了。因为$海富通改革驱动在2020年12月1日分红了，支付宝可能没把分红算进去。

我很仔细算了算，所有在2020年申购并持有至2021年3月19日的$海富通改革驱动的投资者，都不会出现5%以上的亏损，这大概率是支付宝算错了。

当然，也可能没错，因为这个数据分析的是支付宝蚂蚁基金用户销售数据，可能是最近一年，支付宝卖出的$海富通改革驱动，有70%多是在上图画圆圈的这个时间这个价位卖出的，这绝对是基金代销界的销售冠军！

抛开$海富通改革驱动这个问题。最近一年持有用户盈亏分布还揭示了亏钱和赚钱投资者有哪些不同。

亏钱的投资者主要是因为短线交易，持有时间短，又不坚持定投。这里面，可能有些投资者是因为“上上个月跑赢通胀，上个月没跑赢通胀”频繁买卖导致亏损的。

赚钱的原因就很简单了，长期持有，不折腾，赚大钱如烹小鲜，大道至简。

赚钱和亏钱的投资者特征，每个基金都大同小异，没必要每个基金都分析。

5、基金经理

对基金经理的分析，太简陋了，，像$海富通改革驱动直接忽略基金经理了，易方达张坤也只是简陋的介绍和4个指标，各个指标都没有配套的说明。

主动型基金最重要就是基金经理了，这么简陋，差评。

6、市场机会

可能大部分基金的市场机会描述都会跟$海富通改革驱动一样：该基金跟A股市场高度相关——瞎说什么大实话嘛，这句话跟绝大部分权益类基金高度匹配，不然都不叫投资A股的基金了。

可能只有热门基金会进行比较多的分析吧，$易方达中小盘重仓了白酒，所以被定义跟食品饮料行业高度相关。$海富通改革驱动没有太明显的行业倾向，无法分析。

7、专业机构看法

“专业机构看法”是指各家机构对基金重仓的行业的看法，比如$易方达中小盘重仓的食品饮料。

食品饮料行业，三个月前有13家表示乐观，春节后跌了，又多了3家机构表示乐观，最近跌得更多了，却有两家机构从乐观变成中立了。到底是跌了乐观，还是跌了不能乐观呢？对一个行业的看法要短时间内时不时改变一下的吗？

长期投资请不要在意这样的短期指标，没意义，这一项不用看。

我来解毒一下：

非常乐观 = 不要怂，满仓！

乐观 = 买入并持有。

中立 = 已经有就持有，没有就不要有。

谨慎 = 不要上，一起怂。

非常谨慎 = 做空！

8、投资升值潜力

投资升值潜力，就是看相关行业的历史估值，或者说现在市盈率的历史位置，很多指数型基金的投资者都会看这个。$易方达中小盘重仓食品饮料，这个行业指数的历史估值“当前估值比3%的时间低”，说明比97%的时间高，这行业都处于历史高点了，依然有那么多家专业机构表示乐观，真专业！我作为一个不专业的小散，我只知道比97%的时间高，还去买，就是高位接盘。

这个数据只对偏重某一个行业的基金有用，大部分基金没有那么明显的行业倾向，用不上这个数据。

9、高手买卖热度

请问理财高手的定义是什么？

在手机上对基金进行分析确实比较难做，因为很难明确定义一个基金，又有太多数据无法一一展示。支付宝确实在努力，但现在这个基金诊断并不实用，还需要继续努力!