根据ETF的份额变化来预测行情

分享一个有意思的现象：ETF的份额增长与行情是负相关

也就是ETF份额增长，可能预示着价格下跌；

ETF份额减少，则可能预示着价格上涨。

而我过去会这样理解：

看到份额大幅增长，会认为是主力在买入，猜测跟着买入会吃肉。

份额大幅减少，则认为主力在抛售，赶紧跟着跑路。

原来恰恰相反。

先同步个小常识：

1，在场内像股票一样交易ETF，是投资者之间的交易，不会造成基金份额的增加或减少。
2，还有另一种方式是通过申购的方式买入ETF基金。由于ETF的申购要求较高，所以主要是机构投资者参与。

基于上面的这两点，场内基金的份额增减，体现的是机构投资者的申购和赎回。

来自申万宏源的一份相关研究报告表明：

ETF申赎行为并没有表现出与指数涨跌明显的同步性，反而出现了负相关。

我找了几个ETF的相关数据，拉了个表，发现结论一致，如下：

基于这个结论，我们是否能预测ETF的走势呢？

申万宏源研究做的一个测试表明，还真可以：

（相关报告可能涉及版权，不宜公开放出来，有需要的可以私聊我）

对我们有何启发？

我计划做个实验，来看看这个模型是否有效。

即，针对我持仓的ETF里的份额变化，来做个预测模型：

计算过去 5 个交易日相关ETF累计的份额净增情况，

若净增大于 0，则判断可能会下跌；

若净增小于0，则判断可能会上涨。

然后看看胜率多少。

如果胜率比较高，那好了，可以适当参考这个来做买入卖出的决策了。。

只看楼主

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