最近，我发现了一位宝藏基金经理，她就是被誉为“画线女神”——华安基金刘畅畅。

正好基金半年报也出来了，今天就来聊一聊。

首先给大家呈上一张图，看看为什么称她为“画线女神”：


上图是刘畅畅的代表作：华安文体健康混合A（001532）近三年的业绩走势。

可以看到，过去三年这只基金基本走出了一条倾斜向上的直线。

不过，因为现任基金经理刘畅畅是在2020年初才接手的，从下图“经理变更”后的走势看，也是非常流畅的。

而形成这条波动向上直线的原因，主要归结于：基金经理在回撤控制方面的能力。

从统计数据看，华安文体健康近三年最大回撤13.18%，近一年最大回撤9.02%，在同类基金中属于佼佼者。

而优秀的回撤控制能力背后是基金经理高仓位+低集中度的操作理念。

从最新公布的报告中显示：

华安文体健康的股票仓位为84.57%，而前十大重仓股仅占29.6%，低于同类平均水平32.28%。

同时，最大权重股占比仅为4.8%，可以说是非常分散的持仓模式了。

在个股选择上，刘畅畅也并不热衷于扎堆热门赛道，关注更多的是成长性突出、具备估值性价比的中小市值个股，并且注重左侧持仓、在合理估值上买入。

而这正和我一直所说的今年是中小市值风格相吻合。反映在业绩上，华安文体健康今年以来业绩十分优异，今年以来涨幅超60%，近一年收益率88.41%。

不过，有一点需要注意：

在二季度之前，这只基金的规模一直在5亿以内，但二季度后规模突然暴涨：截止6月30日，这只基金的最新规模为41.89亿。

从之前的5亿，到现在的40亿，规模一下子扩大了八倍之多，对于基金经理而言肯定有一定压力。

所以，在这次公布的半年报中，刘畅畅坦言：

由于管理规模持续快速增加，本基金仓位略有降低，以先进制造、消费、周期等相关行业中的优秀公司为核心配置。
随着基金规模快速增加，同时市场风格不断均衡化，未来本基金配置也会采用更加均衡的配置思路。

如此看来，刘畅畅也正在为规模迅速扩张后的操作策略做准备。

而对于下半年行情，她会重点关注这三个方向：

1、新能源：正处在渗透率加速提升的拐点阶段；
2、军工：在十四五期间迎来更好的发展水平，部分周期品由于需求的景气和持续多年的较低固定资产投资，带来价格和盈利的持续超预期；
3、制造业的细分子行业：出现了明显的边际改善，或正在处在新一轮成长的起点。

总结：

1、基金经理对回撤的控制优秀；

2、喜欢配置中盘个股，符合今年市场风格；

3、分散持仓，均衡投资，可以给大家一个更好的投资体验。

但需要注意的是：

基金规模的暴增会对基金经理的操作造成影响。

虽然基金经理在半年报中说已经做好准备，但是否能继续保持如此平滑的业绩曲线，这是个问题。

所以，基于此：我自己会逢低小仓位配置一些，但不会大比例买入，更多还是持续关注基金经理后期能否适应骤增的规模。

你对这只基金怎么看，评论区聊聊～

准备以后每天mark一下我的中概互联，让大家来吃吃瓜：

8月31日，中概互联亏损22.24%

无操作提示：以上建议仅供参考，基金投资有风险，投资者还需根据自己的风险偏好和实际配置需求做投资决策。