书接上文，今天继续来聊聊基金经理的三季报。

首先是新能源板块，我比较喜欢的两个基金经理——赵诣和姚志鹏。

先来看赵诣在季报中说了啥：

他谈到，他目前的组合持仓主要集中在：计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和新能源产业链上的精细化工等行业。

未来看好这两个方向：

1、技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；

2、在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的$高端制造业。

这些方向，我之前都写过，想了解的朋友可以直接点击下方蓝字查看：

【新能源】

【5G】

【半导体】

对于赵诣提到的航空发动机，我最近正在重新梳理军工方向的指数基金，等到整理完成后再分享给大家。

再来看看姚志鹏的小作文。

读姚总的定期报告，我就一个感觉——

他站得很高，看得很远，写的东西永远充满希望。

不信？给大家简单摘抄两句感受一下：

「中国将更加从容的应对未来对于全球领先经济体的赶超阶段，也有更好的基础来实现新能源、芯片等先进产业的发展，未来经济进入中长期的高质量增长。」

同时，他提到：

「今年可能成为非常重要的转折之年，成为布局未来3-5年赢家资产的关键时刻。

顺应时代趋势、具备全球竞争力的“宁组合”的关注度目前正在持续酝酿和提升，目前可能是布局这类企业的黄金时刻，正如16年对于茅指数布局的意义。」

他认为现在是布局“宁组合”的黄金时刻，对于宁组合，我之前也介绍过，在这里我不多讲了，不太了解的朋友可以点击这篇文章自己学习。

“宁组合”，是什么？

不过，他也给我们提示了，虽然碳中和是得到全球共识的重大产业趋势，新能源汽车也正在形成全球共振上行趋势当中。

但短期看，整车和资源端存在一定的泡沫，因此围绕着各环节的核心龙头企业仍然是中期重要的配置方向。

划重点：中期来看，可以关注新能源汽车产业链中的各环节的龙头企业。

看完两位新能源主题的基金经理，我们再来看看“投资不过南宋界”的焦巍。

看焦巍的三季报就一个感觉——贼真诚。

他会把心路历程讲得非常仔细，让人不自觉对他产生信任。

我相信，他要是玩狼人杀，肯定是一把好手。

不过，他的报告太长，我就只摘抄一些比较经典的语句，如果你也想感受真诚的焦巍可以在自行查看他的三季报。

「所有投资策略都是有弱点的。

任何一种操作模式和投资思维都会面临阶段性的功效放大或者失灵

不必在其功效放大时盲目自信，也完全没有必要在其阶段性失灵时如丧考妣失去信心。」

大家可以回想一下，在之前读书时，每讲到一个理论，是不是一定会有一堆假设条件。

比如，我记得我在学完全自由竞争市场时，它前面的很多假设条件都是需要背下来的。

所以，任何理论、方法、策略能够成功解释或应用的前提，都会有前提假设。

对应到投资中也是如此。

没有一种投资策略可以应用于整个市场，就连大家很熟悉的定投，都有它的缺陷，比如在牛市中，收益就是不如一次性投资好。

所以，对于主动型基金来说，不用妄想每个季度都能涨得很好。

只要在市场不太好的时候，比市场中位数强；在他擅长的风格下，跑的比别人好，那长期下来，收益都不会太差。

而且，我忘记是哪一年的数据了，说：

偏股主动基金的年化收益率是16%左右。

如果能以这个收益率坚持4-5年左右，那你的资产就已经实现翻倍了。

所以，有时候我们没有必要追求过高的收益率，只要能保证收益率在一个可控的范围内，那剩下的交给时间就好。

除了贡献金句外，焦巍也在积极扩展能力圈。

「我们意识到选股模式不应局限在消费和医药的固有领域。
这一次，在科技和$高端制造方面试图有所破局，用较轻的仓位进行了一些覆盖。」

焦总除了布局他比较擅长的医药、消费板块，还增加了科技和$高端制造主题的配置。

我自己是焦巍的老粉了，希望焦总能带着我的钱钱们冲冲冲。

今天文章有点长，所以我下周发文时再跟大家聊赵蓓，如果你也有想看的三季报，欢迎留言～

日常碎碎念1：
10月29日，中概互联亏损19.01%

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日常碎碎念2：