一、「大鱼计划」本月表现

2021年10月，大鱼计划上涨2.80%，同期业绩基准下跌0.19%，大鱼计划跑赢业绩基准2.99%。

大鱼计划和业绩基准的走势如下图所示： 

（数据范围：20210930 - 20211029）

（注：「大鱼计划」的业绩基准为50% × 上证综指 + 50% × 货币基金指数。货币基金指数的代码为H11025.CSI，该指数代表了我国开放式货币基金的综合表现。）

二、「大鱼计划」上线以来表现

大鱼计划自从2019年7月31日上线以来至今年10月底，收益率为20.81%，同期业绩基准收益率为13.72%，大鱼计划跑赢业绩基准7.09%。

大鱼计划和业绩基准的走势如下图所示：

（数据范围：20190731 - 20211029）

三、持仓分析与市场展望

1、当前持仓：
具体持仓明细和权重如下图所示：

2、持仓分析：

在外部环境方面，10月中旬拜登签署短期调高债务上限法案，以及美国上市公司三季报表现靓丽，美国股市普遍上涨，而且并未受到美联储预告即将缩减购债的影响。10月全月道琼斯指数上涨5.84%，纳斯达克指数上涨7.27%。

在内部环境方面，A股延续了分化的风格。月初煤炭、有色等周期类上游板块受商品期货上涨带动，表现较好。月中开始受发改委打压大宗商品价格影响，上游板块普遍下跌，而中游制造业（如新能源车、光伏、军工等）开始由弱转强。从整体大盘指数看，10月的波动不大。

10月上证指数下跌0.58%，沪深300指数上涨0.87%，创业板指数上涨3.27%，中证全债指数下跌0.09%。

大鱼计划配置的主动型基金在10月进行调仓，增加了中游制造业相关基金的配置，在10月跑赢业绩基准2.99%，并跑赢了大盘指数和普通股票型基金指数。

3、市场展望：

中长期而言，A股具有估值低、位置低、配置低的特点，我国也是本轮疫情冲击下最先复苏的重要经济体，因此从中长期来看，A股在全球风险资产中具有一定的比较优势和配置价值。

短期而言，我国仍然保持了相对发达国家更加积极的信贷政策和货币政策。偶尔出现的负面新闻（如消费税、港美股券商、可能的战争等）会对整体市场和局部行业造成扰动，但出现系统性大幅下跌的可能性不大。

根据过去15年历史数据，主动型偏股基金平均可以取得比指数高5%以上的年化收益率。大鱼计划精选主动型偏股基金进行配置，自从2020年9月初升级以来跑赢了业绩基准和各个主流股票指数，实现了预计投资目标。

权益类市场瞬息万变，短期波动难以避免。大鱼计划作为一个建议中长期跟投的基金组合，希望可以主要通过权益类基金的配置，在较长的周期中发挥时间和坚持的威力，创造合理的回报。

四、关于「大鱼计划」

「大鱼计划」是她理财推出的大类资产配置型基金组合。

它在传统美林时钟的基础上，综合考虑经济状态、政策状态、市场行为等多种因素，对股票、债券、商品和现金4类资产给出配置性的投资信号，力图抓住资产轮动机会，取得穿越周期的满意回报。

该基金组合会进行较为积极的判断和投资，适合有一定风险承担能力、有意愿进行长期投资的用户。

在2020年9月，「大鱼计划」进行了策略升级。在股市中低估值区域重点配置主动型权益类基金。

最后，提醒下大家，新一期的大鱼计划已经发车，截至本周五（11月5日）14:55，起投金额和追加金额都是1000元起，投资方式可以是底仓+持续跟投，还可以设置「自动投」哦~

大鱼计划的成交时间为T+0日，也就是当天15:00前买入，当天成交，大家可以更灵活安排自己的上车时间~