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「落魄女神」医药还有未来吗?

X君聊财
X君聊财 X君聊财 2021-11-09 18:33 阅读(1365)

大家好,我是X君,在未来的日子里,将陪伴大家一起玩转X基金。

[红心]「X基金」是一个量化策略产品,通过分析数十类参数指标,在每个交易日,为大家从全市场中甄选出一只适合当日买入的优质基金。

适合有闲散零钱,但不知道买什么基金的投资人~

想了解更多有关「X基金」的内容,请点击:“X基金”是什么,怎么投资?


要说这几个月,大家最头疼的板块,医药一定会上榜。

毕竟自从8月后,它就一直处于下跌趋势中。

那今天,X君也准备和大家聊聊这个话题——
「落魄女神」医药还有未来吗?

遥想前两年的医药,那真是女神般的存在。

在经历2018年集采和大盘整体低潮后,2019年医药一骑绝尘而去,出现了一波以白马为代表的大幅上涨。

在2019年间,中证医药指数累计上涨30.05%,涨势十分喜人。

按理说,2019年涨完后,医药板块应该暂时休息一下,毕竟涨了这么多已经存在一定泡沫了。

而突发的疫情打乱了这一节奏,让医药更加强势。

以至于,2020年的医药全年上涨50.87%

让所有人都为医药板块摇旗呐喊,也使得医药成为了很多人心中的女神。

时间来到2021年,随着疫情的逐渐淡化,连涨2年的医药开始了大幅回调。

归结原因,大概有以下四点。

[红心]高瓴减仓的情绪催化

虽说8月后,医药的整体走势都很拉垮,但最近这段时间极为不明朗。

这其中,重要的情绪催化剂来自于高瓴资本的减仓

要知道,高瓴可是国内布局医药赛道最知名的机构投资者。

它这一减仓,势必会让市场的恐慌情绪再次蔓延。

在高瓴刚刚公布的三季报中,退出了很多医疗个股的前十大股东。

有分析称高瓴这一减仓,主要有两个原因:

一是前期的医药股已经获利颇丰,以某CRO概念个股为例,在去年增发时,高瓴认购的股份已经为它获利近一倍;

二是高瓴可能担心医疗行业未来具有一定的不确定性,这也和我下面要讲的集采有关。

[红心]监管政策密集释放

在2018年,医保局开始推行仿制药带量采购,包括后续推进的高值耗材集采、创新药谈判,以及刚结束的胰岛素集采和人工关节集采等。

当医疗产品纳入集采后,相关产品的价格会大幅降低,因而会对一些上市公司的业绩预期带来较大影响。

所以,一发生集采,市场就会对相关医药公司的预期较为悲观。

只是随着医改的不断深入,医保局对集采的领域也在不断扩张,未来市场应该会逐渐适应集采事件带来的常态化影响。

而且从更宏观的角度看,集采的目的是为了减轻的医保支出负担,让大家都可以用上更便宜的药品和器械,所以长期来看,集采应该是一件利国利民的好事。

除了集采会对市场造成恐慌情绪外,现在的市场对成长性更为关注,而今年医药股的成长性并不显眼。

[红心]现阶段市场偏好成长性板块

当前经济处于下行阶段,流动性非常宽泛,在此背景下,不管是投资者还是机构,都会更多关注板块的成长性。

以今年爆火的周期股和科技属性的公司为例:

由于去年基数较低,叠加今年景气度,让表观增速远远大于医药、消费这样的价值股。

从而,对资金产生虹吸效应,让目前的医药板块缺乏增量资金的进入。

[红心]结合医药板块估值

前文我们也讲到了,在2019-2020年这一波医药牛市中,板块涨幅较大。

所以很多公司的股价累计涨幅也较大,让这些公司的估值处于历史较高水平,以至于短期有消化估值的需求。

而且,目前医药领域内部暂时还没有找到有共识的板块,导致热点较为分散。

综合以上几点,我们找到了现阶段医药板块下跌的原因。

那对于后期,该如何配置医药行业呢?

首先,从公募基金的操作看,医药已经开始得到了众多基金的青睐了。

其中,葛兰在三季度加仓了凯莱英、泰格医药等公司,药明康德、康龙化成、博腾股份、美迪西等公司也都在她的前十大重仓股中。

而另一医药女神赵蓓管理的工银医疗保健股票基金,也在三季度增配了凯莱英、美迪西、普洛药业等个股。

其次,将视野放到长期,我们会发现:

医药行业本身就属于一个长期持续稳定发展的行业。

只是目前受到一些短期负面因素的影响,但不改长期趋势。

这是因为医药板块的长期发展逻辑:

人口老龄化趋势,叠加医疗消费升级。

根据公布的第七次全国人口普查结果显示,全国60岁及以上人口占比达到 18.70%,老龄化程度逐步加深。

医疗健康行业作为老龄人口的刚性需求,其成长的高确定性与投资价值进一步凸显。

可见,当前驱动力长期存在,而其他因素只会影响中短期波动。

当前医药已经进入左侧买点,看好医药机会的朋友可以逢低分批布局。

只是,对于投资而言,知道了好的品种,并不能保证一定会赚到钱,因为买卖点的选择也非常重要。

[大钞]如果你觉得自己趋势判断能力一般,不会找买卖点。

其实,还可以关注一下X基金,毕竟它是一个策略3+年,正式运行已经半年的量化产品。

所谓量化产品,就是借助数理方法去分析历史数据,从而预测资产未来走势。毕竟系统在判断品种和买入时点上,会比人更加理性。

就拿医药来说,在最近一段时间,X基金就已经开始布局了:
当然,这不是说X基金买入后马上就会涨,它只会依照X系统的指令选择投资机会,不受人为影响,让投资更理性。

所以,如果你对趋势判断不敏感,其实可以借助X基金进行把握机会。

目前,X基金有67只基金正在运行中,27只基金已经止盈。

[大钞]平均用43天获得了9.71%的绝对收益。

不过需要注意的是:

1,X基金不适合重仓,更不适合梭哈,适合有多余闲钱的投资者参与。

2,X基金不能保证买在最低点,卖在最高点,更不代表买入就能涨,大家要有合理预期。 

3,如果系统给出了某只基金的买入信号,有可能未来某个时间会重新买入该基金,甚至买入价比前一次的还高。

也就是说,每一次买入是一次新的交易,仅会考虑当时的市场信息,会单独进行管理。

所以,“X基金”其实是另外一种投资方式,可以满足多元化的投资需求。 

那对于大家而言,不需要所有的形式都参与,选择合适自己的就行~ 

如果你想参与: 
1,进入她理财APP——基金页面——找到X基金,进行一键跟投。 

2,X基金在每个交易日10点-14点45分开放,其他时间无法申购。 

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