今天来跟大家聊一个热点话题——

2022年的投资机会在哪？

但我说肯定没有权威性，所以我找了一份研报，来看看基金经理们是如何看待明年市场的。

首先，对于明年，基金经理主要看好两个投资逻辑：

一是成长主线，主要从长短期两方面看：

1，从短期看，基金经理们预计明年的宏观环境，可能比较有利于跟经济走势相关性较低的行业。

比如：

（1）碳中和：新能源汽车、 光伏、风电等；

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光伏：1年翻1倍的光伏也太香了！

风电：近一年大涨91%，这个板块会成为下一个yyds吗？

（2）TMT：软件和硬件；

（3）军工和$高端制造等。

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2，从长期看：

在2019年—2025年这6年中，是以先进制造业为主线。

其中，在2019年—2021年主要以低碳化、电动化为主，辅助于半导体和军工；

而随着电动化和电气化之后，信息化和智能化将是下一代市场的主线。

目前，元宇宙等VR领域的发展还处于较早期，经过时间推移，两年后可能才会真正放量，到那时我们有望进入5G后时代。

元宇宙：要变天了，王者竟然是元宇宙？

5G：芯片疯涨背后，被忽略的5G投资机会

所以，投资于成长的先进制造可能是一个性价比较高的选择。

另一条就是消费主线。

根据基金经理们的预测：

在2022年，PPI大概率向下，而CPI边际上可能是向上或者波动较小。

这里我们简单解释下PPI和CPI：

PPI是工业品出厂价格指数，反映的是工业中上游的价格水平；

而CPI是消费者物价指数，反映的是老百姓日常花费的价格水平。

根据基金经理们的预测，整个CPI和PPI的剪刀差有收敛趋势。

如果我们把CPI-PPI 和可选消费-上游原材料做成两条曲线，会发现这两条曲线在历史中具有较强的同步性：

因此，未来市场可能会把周期品的机会向具有消费属性的大众消费和可选消费转移。

所以，现在已经有部分基金经理进行了一定的逆向和左侧布局。

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总结一下，明年看好两条主线，一个是成长主线，一个是消费主线。

不过，今天的文章更多是提纲挈领，如果想要知道更多对于行业的看法，我们可以下期详细聊聊～

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12月9日，中概互联亏损22.53%

最近中概互联溢价率有点高，都5%+了，也许可以看看隔壁的中概互联2.0

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日常碎碎念2：