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丸丸子

白酒大跌,原因竟然是......

丸丸子
丸丸子 丸丸子 2021-12-29 19:03 阅读(3187)

白酒人在哪里,今夜让我们一起抱头痛哭。截止12月29日收盘,A股两大著名酒基纷纷暴跌——

$招商中证白酒基金(LOF)单日下跌3.59%

鹏华酒ETF单日下跌3.56%

这种场面,让一众持有人傻了眼,白酒板块这就究竟是怎么了?

根据市场消息,白酒今天的大跌可能是由三个消息导致的:

原因一,两大著名酒基分红了。

12月28日,鹏华中证酒指数基金发布分红公告:

A类份额为每10份分红4.7元,而C类份为每10份分红0.8元。

而在12月29日,$招商中证白酒指数基金也发布了分红公告:

公告中显示:$招商中证白酒指数基金(A、C)均为每10份基金份额分红0.45元。

基金分红消息一出,对市场形成了情绪上的冲击,进而引发了白酒的暴跌。

原因二,有市场传言将对“茅台开征奢侈税”。

市场传言,两会有提议,将对茅台开征奢侈税:

贵州茅台既然是奢侈品,而非基本消费品,更不是民生消费必需品,就应该完全放开市场和价格,由国家开征和60%烟税一样的消费税,也让奢侈品消费者们多纳税。

原因三,有市场传言消费税改革即将推出,同时还传出,消费税改革会与茅台提价同步进行。

但无论是哪条利空消息对白酒板块造成了影响,依旧挡不住投资者的热情。

目前,$招商中证白酒指数基金依然是全市场上规模最大的权益类基金。

而且,就算今年白酒表现不好,今年以来收益率为-3.36%,投资者们却都完全不care,继续越跌越买.

不过,需要提示大家的是:

$招商中证白酒基金将在12月30日暂停申购,再次开放时间为2022年1月4日,也就是说大家需要等待元旦假期之后才能再次买入。

聊完今天白酒暴跌的原因后,我想跟大家复盘一下2021年白酒板块的走势:

在2021年年初至春节前,白酒板块迎来一波上涨。

这是因为,当时情管控逐渐常态化,消费需求大量回补,行业经过前期很长一段时间去库存后,渠道有大量补库存需求,且对春节动销充满信心。

同时,春节旺销不断通过渠道反馈得以印证,加之1月初茅台出台拆箱政策刺激白酒整体价格上涨,行业迎来量价齐升,酒企1季度业绩确定性进一步强化。

但好景不长,在春节后至3月中旬,白酒迎来大幅回调,这主要与市场和资金风格切换有关,与基本面关系不大。

在经历下跌后,3月中旬至6月初白酒板块开始企稳回升,白酒指数大涨26%。

这是因为当时酒企一季报业绩兑现,高端酒企业绩表现稳健,次高端酒企如汾酒和酒鬼等业绩大超预期,催化板块行情。

但随着时间到了6月初至8月中,白酒迎来了年内第二次大幅回调。

当时市场对下半年酒企业绩降速有所担忧,同时叠加互联网、教育等行业强监管政策出台,让市场对白酒行业如消费税等政策收紧、行业景气度能否延续有一定担忧。

不仅如此,三季度新能源等板块表现突出,白酒板块估值优势不再,外资等市场资金大量转移,让板块估值不断下跌。

而进入8月以来,由于行业基本面反馈持续稳健,中报和三季报业绩逐步兑现,高端酒企业绩依然稳健,次高端龙头业绩增速依然突出,市场对政策压力的担忧情绪逐渐缓解,悲观情绪逐渐消退。

叠加,白酒板块估值已经回落至相对低位,布局价值凸显,让白酒又迎来一波反弹。

而对于2022年,有机构是这样看的:

疫情的基数效应带来的季度业绩波动逐渐消散,给市场带来的边际影响也有望环比减弱。

对于白酒板块而言,在较强的结构化景气延续的预期下,高端和次高端白酒龙头仍展现出一定的估值性价比优势。

长期来看,高端白酒提价能力仍存,只是短期受到外界因素压制,核心逻辑未变化,仍是长期看好的优质核心资产。

你手中有没有白酒基金,你对白酒板块后续的表现有什么想法,欢迎在评论区留言讨论呀~

作业领取处:

关注“丸丸子养基”公众号,后台回复【白酒】获取基金代码


日常碎碎念1:

12月29日,中概互联亏损29.42%

最近中概互联溢价率有点高,也许可以看看隔壁的中概互联2.0

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日常碎碎念2:

只看楼主
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