今天想跟大家聊聊我的小感悟。

最近的市场大家也都知道，一直在跌，但就在这下跌之中，不同仓位的人心态是不同的。

比如A同学，整体仓位较重，那下跌时肉就会格外疼；

但B同学，之前一直都是空仓或轻仓状态，那现在心情应该还不错，可以寻找一些物美价廉的标的了。

可见，这两类人代表了投资中仓位管理的作用。

对于仓位的定义有很多，比如可以这样定义：

仓位，是指投资人实际投资与实有投资资金的比例。

举个例子：

你有10万元用于投资，其中5万购买了股票或者基金，那么你的仓位就是50%。

不过，这中间还可以继续划分：

比如在这5万里，你买了2万的货币基金或债券基金，那事实上你用于投资权益资产的资金只有3万，这里也有人认为仓位是30%。

也就是说，在第二个例子里，仓位就仅限于权益类资产，如股票、股票基金占全部可投资资产的比例

这样划分的原因是：

如果你买了货币基金或债券基金，这类资产容易变现。

比如现在行情不好，你想要抄底，就可以轻松从这类资产里拿出钱抄底，所以仓位也可以理解为权益类资产占整体投资的比例。

其实，仓位管理这个词看起来很专业，但也会因人而异。

比如，它会和你的风险承受能力相关。

如果你是一个追求稳健的人，那你的仓位一定不要太重，否则一遇上这样的下跌行情，那你大概率会承受不住亏损直接割肉离场。

比如，它会和你准备持有的时间有关。

如果你对这笔钱的计划是3-5年的长期资金，那仓位重一些你也不会慌乱，毕竟这就是长钱，可以慢慢等风来。

比如，它还会和你对市场的判断有关。

如果你认为现在是下跌行情，那你的仓位肯定不能太重，也许1-2层仓位即可；但如果你认为现在是收益大于风险的时机，那可以将仓位打到6层以上。

总之，仓位管理是一个既客观存在的问题，又充满主观能动性的复杂投资问题。

虽然仓位管理因人而异，但对于小白来说自己做仓位管理的难度较大，所以我这里给大家介绍一个公式，以便参考：

F=2P-1

这里面的F就是你的仓位比例，P是获胜概率。

举个例子：

如果你认为当前市场投资的获胜概率有80%，那就是P=80%，带入公式后，F=60%，也就是说当前你的仓位应该到达60%。

这个公式是凯利公式的简化，可以帮助大家去做一些仓位的判断。

但有人会问，P（获胜概率）该如何得到呢？

这个问题就比较难了，像巴菲特就特别擅长测算获胜概率，他对这个指标的准确率高达90%，而普通人除了磨练判断力外，也可以通过指数的历史估值百分位来预估。

比如，我们之前讲过一个可以代表全市场的指数，万得全A。

它现在的历史百分位是37%，那此时的获胜概率P就是63%，推导出此时的仓位是26%，就是说你的持仓在二三成之间都是可以的。

当然，这个公式只是给大家一个参考的方向，不代表是绝对正确的。

不过，从公式中我们可以得知：

除非你能确定这个机会100%赚钱，否则你就不该满仓。

总而言之，丸子希望大家都能做好仓位管理，这样在心态上会不一样。

比如，大家都知道我买了中概互联，现在账户的跌幅在32%左右。

但事实上，中概互联占我总体仓位比例很少，这个跌幅我只要翻倍加仓的话，马上就会减少到16%。

但如果，A同学的中概互联占了60%，他的亏损也在30%的话，那他的心态一定会崩溃的。

因为对于A同学来说，中概的亏损是他整体投资是18%，如果他有50万用于投资的话，他在中概互联这个标的上就已经亏了9万了。

所以，做好仓位控制，既可以在下跌时，分散风险，从而心理压力更小，还能抓住机会，早点回本赚钱。

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