这两天看到一份榜单，说市场上的百亿基金经理已经有150位有余了。

他们真的可以称之为站在金字塔顶尖的那部分人了。

所以丸子就在想呀，这批管理规模最大的基金经理到底是如何看待当下市场的呢？

因为数量有点多，所以我们一个板块一个板块来聊，而今天主要来看看大家最头疼的医药。

如果说，去年的“渣男之王”是中概，那今年医药必须上榜，它除了7月份弹了一下，剩下的时间一直在摆烂。

所以，医药到底还有救没？丸子带大家一起来看看百亿规模的医药基金经理是怎么说的吧！

首先，在150位百亿基金经理中，有5位基金经理专门做医药，以下是他们半年报披露的前十大权重股情况：

在半年报中，$广发医疗保健这只基金增持了消费医疗板块的头部公司，同时，由于CXO走势较弱，这个板块的持仓比例略微下降。

而汇添富创新医药的郑磊则是继续坚守创新药服务、医疗服务等长期需求持续、格局清晰的资产。

同时，基于对当下政策的修复以及对未来成长的信心，也增加了医美板块的配置。

同为汇添富公司的刘江，则是对“明显大幅超跌到价值位以下的股票做了部分增持”。

而葛兰依旧是长期看好核心创新药、创新器械，创新产业链，医疗服务以及消费性医疗等方向。

不过，兰兰还提到了这么一点：

「展望下半年，我们认为疫情反复、外围宏观环境动荡等因素难以短期彻底消除，但行业面对相关不确定性扰动的准备也更加充分，预计下半年仍将是震荡恢复的趋势。」

$工银瑞信前沿医疗的赵蓓则继续持有CXO/消费医疗/中药/器械等方向。

丸子发现，他们之间的分歧或许在于CXO，像$广发医疗保健的吴兴武就把这个板块的比例给调小了一些，但葛兰和赵蓓则是坚定看好这个方向。

那问题来了，为什么在今年CXO的表现如此拉垮呢？从基金经理们的半年报中给出了答案。

一是在美联储加息，风险资产遭遇挑战的大背景下，使得创新板块投资逻辑出现些许动摇，投资人开始担心中国创新药企业的后续发展前景；

二是中国创新药公司在年初的美国申报遭遇各种挑战，中国创新药出海的进度延迟也使得国内创新药产业链的投资放缓。

但就像赵蓓在半年报中提到的这样：

「CXO整体影响相对可控，短期冲击并不影响长期􏰀趋势和竞争力。

市场恐慌性下跌给以CXO/医疗服务为代表的医药成长股带来了比较有吸引力的低估值买点。」

如果放眼到这个医药板块，其实大家的结论就开始趋同了，因为这5位基金经理都认为当前很多的优质医药公司估值都已经相对较低了。

甚至，汇添富创新医药的基金经理郑磊说道：

「当下的医药板块，已经具备了估值“底”、持仓“底”、政策“底”等较大级别底部的必要条件，同时医药政策已经出现了一些积极的变化，我们对未来医药的信心在明确提升。」

而且，从更长的周期来看，伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升，医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足，未来空间依然巨大。

可见，基于当前的估值和基本面，医药确实已经来到了历史低位。

只是对于投资而言，线性思考是不灵的，并不是因为医药行业现在处于底部，就马上会涨。

当前的位置可能是一个左侧布局的时间点，但不属于一个抄底的时间点。

左侧很熬人，往往需要付出很大的时间成本，而这其中很多人因为忍受不了，而被动出局。

所以，对于医药而言，当下可以采用配置的思路去操作，但不要抱着抄底的想法去“一把梭”。

作业领取处：

市场上，与医药相关的ETF有哪些，又有何区别？

看这里详细了解：【医药】【医疗】

9月6日：

一，中概相关情况

中概互联亏损-21.77%；恒生科技亏损-15.49%

本周发工资，准备加仓

二，REITs相关情况

9月14日，华夏合肥高新REIT（180102）将要募集。

8月31日，3只保租房REITs上市，涨幅均达到30%，触及涨停。

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