9月26日，国常会对个人养老金缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入实际税负由7.5%降为3%。

这个政策该如何解读呢？

首先说清楚什么是个人养老金。个人养老金是在五险一金基本没啥子关系的养老金体系，你可以认为是普通养老金的补充。它的特点也很粗暴，一是专户专管，要在银行开专户的；二是税前扣除，每年12000的额度，三是封闭运行到退休才能取，四是本次的新政策，年缴的时候免税，增值不收税，提取的时候收税，税率3%。

最大的利好就是这个税率优惠。之前扣除在个税前，如果你的个税率很高的话，是起到降低税率的效果的，立竿见影。

比如你是45%的税率，一年12000的话，降低到3%，等于是每年省税5040。

但是聪明的你肯定看出来了，45%的税率是普通人难以企及的高度，差不多是年薪百万的大佬。

是不是有被侮辱到？

好吧好吧，说实在的。普通人分两类：

一类是扣除五险一金等税前缴费后月收入在5000-8000元这的人，由于个人所得税为3%，参加个人养老金制度意义毫无意义，而且有点傻。

原因在于如果是普通投资行为，缴纳个人所得税3%仅相当于本金缴税，而此后的投资收益征税。而参加个人养老金以后，领取阶段征税3%，这包括了本金和投资收益两部分，实际上增加了税负。

这里的税前缴费后的意思是，扣除了五险一金，以及所有的税收减免。

二类是对税费后收入在8000以上的人，其8000元以上部分税率达到了10%，参加个人养老金的话，领取阶段税率仅有3%，省了7%。

但是因为提取的时候是对本金和投资收益收税，如果你的投资水平很高的话，比如本金翻了十倍，税负反而是增加的。变换点就是收益率达到233%（10%➗3%-1）之后，由省税变成多交税。

强烈建议仅针对本金征税，这样大家就稳赚不赔了。

所以，你参加吗？