十一假期过后，市场给半导体的投资者当头一棒。

仅10月10日一天，半导体指数就大跌超过7%，而投资半导体板块的基金更有甚者跌幅超过10%。

这究竟是怎么回事呢？还要从美国说起。

在10月7日，美国加大了对中国科技行业尤其是芯片领域的限制，主要有以下两个方面：

一，从「设备」到「人」全面限制

比如，中国先进半导体公司，不得使用美国设备；

比如，限制美国公民在中国半导体制造中开发或生产集成电路。

可见，现在不仅从「设备」方面限制，连「人」也不放过了。

二，将31家中国企业纳入「未经核实名单」。

未经核实名单是一类出口管制清单。

被纳入清单后，虽然可以正常进行贸易往来，但会增加很多审核手续，这样就会大大降低交易效率。

而且，未经核实清单内的企业，有很大概率转化为实体清单企业。

而此次被纳入未经核实名单的31家企业，多数是与半导体、光电、材料等相关的企业与科研院所。

所以有人说，当下或是中国半导体行业的「至暗时刻」。

但是风险，亦是机会。因为半导体产业链国产化有望再次加速。

在当前半导体产业发展逻辑发生重大转变之际，全球化分工的合作正在逐渐降低，同时在外部环境不确定性增加的情况下，全产业链自主可控预计会成为未来国产半导体产业的发展主线。

但我们同样要清楚的是，当下全球半导体行业都进入了下行周期，叠加美国对我们的全面限制，半导体行业短期的压力并不小。

所以，尽管短期之内出现反转的可能性不大，但当前或许又再次进入到长线布局的时间窗口，我们只需要等待新一轮半导体产业发展周期的到来。

10月13日：中概及他的亲戚们

中概互联亏损-29.67%；恒生科技亏损-28.96%

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