我记得，在今年上半年的时候，我发文章《蔡嵩松，今年以来排名倒数第一，还有救吗？》说，蔡经理今年成绩倒数第一了。

没想到，就在最近蔡经理逆风翻盘了！

他管理的诺安创新驱动，近一个月的时间上涨了19+%，可谓是近期的佼佼者了！

那从倒数第一的“菜狗”，到现在的蔡皇归来，这中间究竟发生了什么，今天丸子就来和大家好好聊聊。

首先，我们来看看蔡经理管理的这只诺安创新驱动买了些什么？

从前十大持仓看，目前这只基金的仓位在计算机板块。

计算机行业对比这几年的新能源、半导体等成长赛道一直都是负收益，目前板块估值处于历史估值中枢的中下部。

而今年的数字经济对行业进行了最强催化，这是全行业信息化含量的提升，是计算机行业总量提升的逻辑。

在2022年1月12日，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》。 

15日，《求是》杂志上发表重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》，将数字经济提升到国家的战略高度。规划提出总体目标：到2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。

所以，对于蔡经理而言，计算机板块当前估值较低，产业基本面出现拐点，就是他的主要投资逻辑。

不仅如此，蔡经理在三季报中还格外提到了计算机板块中的一条新主线信创：

“伴随着美国对我国科技的极限制裁，国内越来越意识到国产替代的重要性，未来行业信创的节奏将进一步提速。

因此，本基金三季度加大了信创板块的配置比例。”

而在最近半个月内，信创这个板块大涨30+%，这也就是蔡经理最近业绩向好的主要原因，因为他押中了当前的风口——信创。

那问题来了，这个“信创”到底是什么意思呢？

首先，“信创”这一词来自于一个简称。

在2016年3月4日，24家专业从事软硬件关键技术研究及应用的国内单位，共同发起成立了一个非营利性社会组织，并将其命名为“信息技术应用创新工作委员会”，这就是“信创”这个词的由来。

而信创主要指的是信息技术应用创新产业，主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分构成。

如果采用更简单的话说，信创主要指的是在信息技术领域较为通用、较为基础的部分。

那近期的大涨或与这两个原因有着千丝万缕的联系：

第一，国家安全需求

随着中国经济社会各方面崛起，我们频繁受到以欧美为主国家的打压、限制和技术封锁。

叠加当前的复杂局势，以及俄乌动乱与地缘冲突带给我们现实的警醒，让我们看到了信创领域自主可控的必要性，所以我们要尽快实现自主研发，形成对海外产品的国产替代。

第二，政策强有力的支持

尽管当前我国信创技术水平整体进入可用阶段，信创产品的大规模应用雏形已现。

但为了推动信创产业的快速发展，我国出台了一系列扶持政策，尤其是19年后这些政策开始了井喷式增长。

所以，可见在战略意义和政策倾斜加持下，未来信创有可能是集中布局的方向，信创需求有望实现加速落地。

回想2019-2020年，蔡经理一展雄风，靠着押注半导体，成为了基金市场神一般的存在。

而这一次他又看重了信创这一个风口，他会不会再次铸就神话呢，让我们一起拭目以待吧！

10月31日：

中概互联亏损-37.15%；恒生科技亏损-35.06%

稳住，我们一定能回本