今年4月份的时候，我发了这篇文章《「个人养老金」要来了！》。

当时只是说「个人养老金」制度要推出了，没想到最近它真的要落地了！

在11月4日，人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布了《个人养老金实施办法》，意味着距离个人养老金的正式实施越来越近了。

按照我国现有的养老保障体系来看，一共有三个：第一支柱：基本养老金；第二支柱：企业（职业）年金；第三支柱：个人养老金。

虽然我国养老三支柱体系已经建立，但发展并不平衡。其中第一支柱的基本养老金占比超过78%，在这种情况下，一旦社会老龄化问题加剧，养老金就会不够用，现在就面临这种情况。

而第二支柱：企业、职业年金，也只有效益好的企业才会有，所以比例也很小。

那在这个时刻发展第三支柱「个人养老金」就是为了能缓解一二支柱的养老压力。

所以，简单来说：个人养老金就是自己给自己做的一个长期的养老强制储蓄计划，选择适合自己的产品类型每月/年投入一笔钱，用于退休之后的养老储备金。

当然了，为了鼓励大家参与，「个人养老金」在制度设计上也有一些亮点：

比如，税收优惠。

目前，每年个人养老金缴费上限为12000元，可以按月、分次或者按年度缴费，这部分钱是可以享受税收优惠的。

也就是说，对于高收入群体是可以达到节税的作用。

既然「个人养老金」是自己为自己的账户负责，那可以买什么呢？主要有储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等，这其中我重点来讲讲公募基金。

为了让大家在「个人养老金」制度中选择公募基金，证监会做了这两件事：

1，优先纳入近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金。

划重点，预计刚开始的时候个人养老金只能买养老目标基金。

我之前也写过养老FOF，主要有两个分类：

（1）目标日期型

主要是以投资者的退休日期为目标，目前设置的目标日期有2030、2035、2040、2045、2050等。原则上会根据生命周期假说和人力资本理论构造下滑曲线，随着目标日期的临近逐步降低基金整体的风险资产比例。

举个例子：银华养老2035三年是为在2035年前后退休的投资者提供一站式的资产管理服务。其中，三年是指基金投资者的最短持有时间是3年；而当时间达到2035年之后，这只会转成普通的偏股混合型FOF产品。同时，随着年龄增长对应逐渐下降的风险偏好，从现在起到2035年，整个FOF的风险收益曲线也逐渐下降。

（2）目标风险型

这类基金会在不同时期保持组合整体风险相对恒定，投资者可在自身风险允许的范围内，选择风险匹配的目标风险基金。大多数该类型养老FOF采用限定权益类资产比例于一定区间的做法，个别基金会按照传统做法设置组合的目标波动率。

不过，无论是哪一种类型，养老FOF都有一定的封闭期，该封闭期即投资者最短的持有期限，按照该持有期限划分，养老FOF可分为一年期、三年期、五年期。

当然了，在后面也会慢慢加入适合养老金体系下投资的股票基金、混合基金、债券基金等，具体的名单需要等待证监会公布。

2，基金手续费上有优惠。

为了让大家积极参与，规定个人养老金账户的基金不得收取销售服务费，还有可能会免去申购、赎回费，甚至管理费和托管费也有一定优惠机制。

说了这么多「个人养老金」的亮点，我们再来说说最让大家退却的一点，那就是不可以提前支取。如果想要领取必须满足以下任一条件：

• 达到领取基本养老金的年龄，也就是法定的退休年龄；
• 
  
• 完全丧失劳动能力；
• 
  
• 出国定居。

所以，有人看到流动性不好，对「个人养老金」也就打起了退堂鼓。

不过，我自己觉得还好，毕竟是为了体面的养老生活做规划，时间肯定要长一些，这到问题不大。

除了以上我们聊的这些内容外，其实个人养老金制度的落地也会对A股市场带来一定利好。这是因为，个人养老金可以为资本市场注入长期稳定的增量资金，助推资本市场健康发展。

所以，个人养老金制度的落地不只代表着大家的养老生活开启新篇章，也将对A股长期发展带来重要作用。

那对于我自己而言，我还是挺想尝试的。等个人养老金账户能开通的时候，我先开一个，给大家做个小实验，到时候欢迎各位围观吃瓜。

11月8日：

中概互联亏损-30.43%；恒生科技亏损-25%

回调吧，我要补仓上车！

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