最近常听人讨论到信息差的重要性，趁着有时间也来说说。

其实不同阶层间最大的差异，就是在于信息差。

比如13号发布的房地产市场通知》，里面提到要支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期，未来半年内到期的可以允许超出原规定多展期1年。

这个妥妥的对房地产行业是利好，但14号（周一）却是高开后直接砸盘，为什么？

从时间线上来看，虽然这份文件是13号（周日）流传到大众手里，但其实在11号（周五）央行办公厅就印发了。

如果你去回看11号的房地产的暴涨，就会知道是有机构利用和这个信息差提前进场了，然后等周一大家都往里冲的时候，就到了周五进场的人撤场的时候了...

所以这个时代最值钱的东西，就是信息！

对于大部分普通人而言，最能直接获取信息的的方式也只能是多学习、多研究，平时看看比较权威的媒介平台，填补一下人与人之间的信息差。

比如最近有个信息差红利，就在保险行业。

之前最近我介绍过多次的增额终身寿，不少产品被监管一纸通报直接“喊停”，看完具体的通报内容后，我就知道这是个不错的机会了，只要把握住这次机会，未来几十年你至少能锁定高达3.4%~3.5%左右的无风险利率。

起因是11 月 18 日，银保监会人身险部发布了《关于近期人身保险产品问题的通报》。12 月 5 日前针对在售的增额终身寿进行自查，若发现产品有相关问题需立即停售。

我稍微看了一下，主要有2个比较重要的问题，会涉及增额终身寿产品是否需要停售：

1、利润测试“投资收益率假设”，需超过保险公司近5年平均投资收益率水平

2、产品定价的“附加费用率假设”低于实际销售费用

首先是投资收益率假设。

每款产品在设计的时候，保险公司都会根据自身未来的投资收益率，来设计新品的收益能有多少。

假设一款增额终身寿的 IRR 收益率是 3.5%，保险公司拿着这款产品的保费去投资理财，投资收益率是 5.5%~6%，其中 3.5% 是消费者应得的收益，剩下 2%~2.5% 就是保险公司的收益。

这个思路听起来似乎很合理，但实际上有很多保险公司过去5年的平均投资收益率，都经不起太大推敲。尤其是2022年，从上半年的数据来看，很多大保司的年化投资率都没破5%。

在监管看来，如果你过去 5 年的平均投资收益率并没有达到假设的水平，等于就是通过“高估自己能赚这么多”的方式来自掏腰包，以补贴消费者的收益。

这种“自杀式贩卖”在监管看来，肯定是行不通的。

要知道，增额终身寿的优势是收益可确定性强，我们买完产品后，未来每一年的收益都会写进合同里面，具有法律效应。

虽然短期来看保险公司现金流充裕，产品卖越多越好，消费者爽，保险公司也爽。

但监管可不能只看眼前，眼光必须更长远一些。在他们的角度来看，保险公司这样一直变相贴钱的后果就是，现在卖越多，将来的利差损风险就越大，真出事还不是得让国家出来兜底？

所以必须下令让各家保险公司自查，不符合投资收益率预期的产品一律停止销售！

那投资收益率符合预期了就可以继续卖了吗？

不哦。

除了投资回报率之外，还得看你的“附加费用率假设”合不合理。

保险公司在给产品定价的时候，还要考虑诸如每个月的人力成本、广告费用、场地租金等其它的综合附加成本。

附加费用率越低，能给到产品的收益率就可能越高，反之则就越低。

但现在有个问题，就是市面上部分标榜“高收益”的产品，是保险公司为了增加自家产品在市场上的竞争力，强行忽略附加费用率给提上去的。

比如一款产品在计算附加费用率后，收益率最高达到 3.2% 比较合理，但3.2%没竞争力啊，跟别家产品比不了，那就把收益率提到3.46%去吧，超过的这 0.26%，则需要由保险公司自己承担。

这个粗鲁的让利行为在监管看来同样是不健康的，必须停售。目前市面在售的高收益储蓄险产品，基本都“命不久矣”。

截止目前已经有 4 款增额终身寿产品被要求立即停售了：

甚至有的保司是第一天收到通知，第二天就把产品给下架了，非常快。还可以预料的是，这半个月类似的情况还会越来越多。

而之后新出储蓄险产品的收益，也会大幅度下降，你现在还能看到长期收益达到3.49%的产品，估计之后很难再有了。

那为什么我前面还说这是个不错的机会呢？

因为《通报》里面有这么一句话，即停止销售后，并按照监管规定要求报送产品停售报告，并做好已销售保单的服务保障工作。

翻译成人话就是，在产品停售前就已经买了，你这份保单的收益不会受到任何影响。

相当于是给已经买了增额终身寿的朋友兜底了~

如果是这样就好理解了啊，对于我们而言，如果不受影响，我们可以趁高性价比产品还没下架之前上车，尽早给自己占个黄金坑，打一波无风险利率的信息差。

所以现在就已经是买这类高收益产品的红利期了。不仅是增额终身寿，和增额寿功能高度相似的增额两全险、增额护理险等产品，接下来也难逃停售的命运。

有推荐产品吗？我还是推荐乐享年年，具体看我上篇：享受“利滚利滚利滚利”的增值

长期收益可观，灵活性也有，是储蓄类产品今年彻底卖爆的原因。多多珍惜吧，3.5%的时代，要渐行渐远了...