作为疫情防控政策优化后的第一个春节，大家的消费热情还是很高涨的。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

各地旅游景区爆满，有数据统计在今年春节期间，旅游人次已经恢复到了2019年同期以来的88.6%，旅游收入恢复至73.1%，只是比2021年还是要差一些。‍‍‍‍‍‍‍‍

而电影院也迎来了一个小高峰，不过电影票房收入还是略低于2021年。

但只有能有越来越多人开始走出去消费，这也已经预示着经济要开始慢慢从底部回升了，所以有观点认为2023年消费具备一定的修复空间。‍‍‍‍‍‍‍

那一直深耕于大消费的基金经理们都是如何看待接下来的消费行情呢，我将他们的观点‍‍都‍‍整理‍‍在了下方。

一，富国基金 王圆圆‍‍

代表基金：$富国消费主题混合（519915）

整体看，消费板块已经经历了自21年年初以来的调整，很多细分板块估值已拥有较好的性价比，可以积极寻找及配置具有估值优势及中长期可持续成长的优质消费公司的投资机会。

配置上，国内消费仍将沿着消费升级、品牌集中度提升等方向持续的发展。

二，易方达基金 萧楠‍‍‍‍

代表基金：$易方达消费行业股票（110022）

整体看，防疫措施的优化，短期内对消费行业可能造成一定的冲击。但长期看，压制消费最大的因素已经不复存在，可以期待2023年消费行业迎来一轮复苏。

配置上，增加了一些确定性较强的区域龙头白酒的配置比例，以及一些必选消费品公司的配置，整体配置仍然是以高端、次高端白酒为主。

三，交银施罗德 韩威俊‍‍‍

代表基金：$交银消费新驱动股票（519714）

整体看，随着国内疫情防控政策发生了变化，消费板块未来大方向会波动而曲折向上。

未来半年，整体消费各个子行业的基本面没有大的向上弹性，部分子行业和公司可能还会在一季报前后出现1-2 次盈利预测的继续下调。

因为整体消费的复苏还是会有前后排序，优先复苏的子行业主要在高端白酒、医美、黄金珠宝、高端化妆品、周边游以及标准化餐饮等，下半年复苏的行业主要集中在消费服务相关，包括医疗服务、医院刚需服务以及旅游酒店等。

四，华安基金 陈媛‍

代表基金： $华安新兴消费A （010554）

整体看，随着感染高峰过去，对于消费服务业的恢复有较强的信心，同时伴随地产因城施策的优化，经济大概率在一季度企稳回升。在欧美经济下行的背景下出口存在一定压力，所以内需是经济增长的主要抓手。

同时，中央经济工作会议明确了消费在经济发展中的定位：

「要把恢复和扩大消费摆在优先位置。增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。多渠道增加城乡居民收入，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。」

这些表述都相较一年前更为积极具体。‍

五，景顺长城基金 刘彦春

代表基金：$景顺长城新兴成长混合（260108）‍

整体看，前期居民储蓄快速增加，消费场景恢复有助于消费潜力释放，只要地产稳住，居民风险偏好改善，消费回升将具有爆发力和持续性。

六，嘉实基金 吴越‍‍

代表基金： $嘉实消费精选A （006604）

整体看，伴随着疫情管控优化政策的落地、地产多只箭齐发以及年底中央经济工 作会议关于稳增长、稳内需、稳信息的重视，以内需消费为代表的核心资产，在经历了2年的熊市后，已经迎来了反转，2023 的投资机会值得期待。

虽然短期疫情爬坡阶段消费数据依然承压，但参考海外疫后、国内一线城市达峰后的消费恢复速度，考虑大疫三年居民储蓄逆势大幅攀升至历史高位，国民消费能力依旧充足，随着消费场景的放开，叠加政策驱动下消费信心的逐步抬升，内需板块在中期将成为全市场最重要的投资方向。

七，汇添富基金 胡昕伟‍‍‍

代表基金：$汇添富消费行业混合（000083）

整体看，随着国内疫情防控政策的优化调整，预计2023年消费行业基本面将迎来改善。配置上，将继续在消费结构升级、中国品牌崛起、服务消费爆发等方向进行重点投资，适当增加了食品饮料、社会服务、美容护理等行业的配置。

八，银华基金 焦巍‍‍‍‍

代表基金：$银华富裕主题混合（180012）

整体看，消费行业在经历连续两年的调整之后，有望显现出其韧性和对经济拉动的首要地位。

总结以上消费基金经理的观点，表露出十分乐观的只有一位，就是嘉实基金的吴越，其余几位基金经理更多都表达出乐观并谨慎的态度。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

毕竟当下的情况是有消费能力，但消费意愿偏弱。所以尽管当前中国居民的超额储蓄高位回升，但消费信心仍相对低迷，消费意愿修复仍然需要时间。‍‍‍‍‍‍

所以，针对当下的消费板块可以慢慢定投布局，等待消费行情集中爆发。‍‍‍‍

注：上述基金仅为消费基金经理观点分享，不构成任何投资建议。

「丸子日报」（2023/2/02版）：

一，中概及其亲戚们的最新进展

中概互联亏损-8.31%；恒生科技亏损-0.5%

最新消息分享：招商朱红裕认为港股科技巨头的风险溢价修复，已经到了尾声，港股快速上涨的阶段过去了；在三年维度里，还是美国的科技巨头吸引力更大一些。

去年爆赚48%的大佬，开始看空港股科技了，的确让人担忧，同时他给出了另一个方向纳斯达克的吸引力高于港股科技股了。（点击查看纳斯达克ETF）

二，当日市场复盘

1，市场总体情况

今天上演了一波高开低走，再上涨，再跳水的过山车走势，成交量连续两个交易日破万亿。

整体来说就是没劲，浪费我的感情。

2，领涨/领跌板块一览表

今天半导体异动，虽然说半导体的还将继续在下跌趋势当中，但不怕苦不怕累的朋友也可以关注一下，至少建一个观察仓是没问题的。（点击查看半导体ETF）

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