5月份，AI热潮突然被按下了暂停键，接棒的是「中字头」的风越吹越大了。

周一时，「中字头」股票全线爆发。‍‍

中国移动创下历史新高，超越茅台坐稳A股股王的位置。‍‍

中国银行股价涨停，上一次涨停还要追溯到2015年的大牛市。‍‍‍‍‍

中国石油创近八年新高、中国银河盘中涨停......‍‍‍

大块头们的集体上涨，带动沪指触及3400点，创下年内新高。

究竟是何种原因让「中字头」成为炙手可热的爆火主题呢，丸子总结出以下3点：‍

1，政策面：「中国特色估值体系」带来的催化行情。

2022年11月份，证监会主席易会满在金融街论坛年会上，首次提出：要探索建立「中国特色估值体系」，促进市场资源更好发挥配置功能。

在今年证监会系统工作会议上再次提及「中国特色估值体系」，进一步指出要提升估值定价科学性有效性，逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系。

2022年12月份，上交所发布《中央企业综合服务三年行动计划》，指出将“服务推动央企估值回归合理水平”，新一轮$国企改革行动蓄势待发。‍‍‍‍‍‍

与其同时，今年是共建 “一带一路”倡议十周年，也是“一带一路”高规格会 议大年，一系列催化政策在即。‍‍‍

5月份将举办首届“中国+中亚五国”元首峰会，共建“一带一路”，推动各方在重点领域的合作深化。

2，基本面：央企国企在国民经济处于重要地位。‍

国有企业是支撑国家重要行业和关键领域的中坚力量，在能源、基础设施、国防等关系国计民生的产业占据重要地位。

从国企资产总额来看，2017-2021年全国国有企业资产总额同比增速始终维持在11%以上，至2021年国有企业资产已占全国企业资产总额的60%以上。

从营业总收入来看，国有企业和中央企业营业总收入稳健增长，2009-2021年年均增长分别为为10.6%和9.3%，占GDP的比例始终维持在60%和30%以上。

与之相对应的是，国企央企的估值一直处于估值低位，具有一定的修复空间。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍‍‍3，短期消息面：上交所将举办“发现央企投资价值促进央企估值回归”交流会。‍‍‍

盘中有一则文件也刺激着中字头的大涨，文件指出：‍

‍‍‍‍‍‍‍“为进一步探索建立中国特色估值体系，引导央企投资价值发展，推动央企估值回归合理水平，上海证券交易所拟于5月11日下午举办‘发现央企投资价值促进央企估值回归’业务交流会暨国新央企股东回报ETF宣介会。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍”

而文件中提到的中证国新央企股东回报ETF，目前已经有3家公司已经申报。‍

除此以外，还有3只中证国新央企现代能源ETF，3只中证国新央企科技引领ETF正在申报，这些都将成为中字头爆发的后备资金。

基本上行情走到这里，AI和中字头早已经成为市场共识的主线了。‍

只是在A股存量博弈的过程中，它们更多时候会出现交替轮动现象。

大资金对其也有自己的看法，比如内资更偏好AI，外资则净流入中特估。

了解完以上内容后，有朋友可能会问了，到底我们能利用哪些ETF跟着吃肉喝汤呢，丸子总结出了以下4类。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

1，央企改革ETF

这类ETF追踪的是央企结构调整指数，以国资委下辖央企上市公司为待选样本，综合评估在产业结构调整、科技创新投入、国际业务发展等方面的情况，选取其中较具代表性的企业股票构成指数，反映央企结构调整在A股市场的整体走势。

这个指数囊括了关系到国家重点战略，国民经济命脉以及国际民生的主动行业行业龙头，在经济平稳以及供给侧改革或自发调整顺利的前提下，通过成本优势和产业链一体化优势获得盈利估值双重提升。

从指数分布来看，主要重仓股分布国防军工，电力设备，计算机，公用事业等，几乎囊括了发改委试点中的全部重要领域，完美契和央企结构调整方向具有战略新兴特征，顺应当前宏观经济背景。

指数具备：高股息，低估值，估值修复空间大的特点。

华夏央企结构调整ETF（512950）

2，央企创新ETF

这类ETF追踪的中证央企创新驱动指数，覆盖计算机、电力设备、通信、国防军工等战略新兴产业，同时也包含了“数字中国”建设相关行业。

央创指数成分“含中量”高，囊括众多行业的千亿级市场龙头，千亿以上市值的企业有27家，千亿以上市值企业权重占比61.85%。

博时央企创新驱动ETF（515900）

3，开放共赢‍‍‍‍‍‍‍‍‍ETF

这类基金跟踪的是富时中国国企开放共赢指数，成分股聚焦央企龙头，反映的是在中国大陆和中国香港上市的中国国有企业的表现。

行业属性鲜明聚焦石油石化、建筑、通信相关行业，具备高股息、低估值、低波动的特点。

南方开放共赢ETF（517180）

不过，这类基金属于主题ETF，在整体基金投资中可以作为卫星资产配置，感兴趣的朋友适当参与即可，金额不宜过大。

4，一带一路ETF‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

目前我国已经确认将在月内于西安举行首届“中国-中亚峰会”，并且将在年中择期举行第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，“一带一路”建设有望随着重要国际政治会议的召开而加速。

可以关注中证国企一带一路指数，它从沪深市场参与一带一路建设的国企上市公司中，综合评估其市值规模、一带一路业务参与程度、盈利质量及股东回报、社会责任情况，选取其中较具代表性的100只上市公司证券作为指数样本，以反映受益于一带一路主题的国企上市公司证券的整体表现。

富国一带一路ETF（515150）

除此以外，还可以关注“一带一路”基建出海相关的建筑和建材央国企：“A股四傻”的高光时刻要来了？

「丸子日报」（2023/5/8版）：

中概及其亲戚们的最新进展

中概互联亏损-18.71%；恒生科技亏损-13.49%

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