上周五，一则消息平地炸惊雷——‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

蚂蚁集团被处以罚款71亿元，相当于去年一个季度的利润没有了。‍‍‍‍‍

本来开出了天价罚单，股价应该向下才对，但最近阿里巴巴的股价却一直在涨，带动着中概互联ETF也出现反弹。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍‍这到底是怎么回事？

原因其实很简单，上涨的主要逻辑在于「靴子落地，利空出尽」。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

以阿里巴巴为代表的平台经济，最后的高光出现在2020年11月。‍‍‍‍‍

‍‍当时，万众瞩目的“蚂蚁金服”即将在A股+H股同步上市。‍‍‍‍‍‍

但就在上市前三天，发行价格和挂牌时间都公布完毕之际，蚂蚁的上市突然被叫停了。

而后，便开启了整个平台经济的整改之路。

先是在2021年4月，对阿里巴巴开出了高达182亿元的巨额罚款；

然后在同年10月，对美团处以34亿元的罚款；‍又在2022年7月，对悄悄在美股上市的滴滴处以80亿元罚款。

而如今，蚂蚁的罚单已出，这一个整改之路，终于完成了闭环。

在证监会的公告中指出：

「目前，平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改。金融管理部门工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管。」‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

蚂蚁集团针对罚款的回应中也提到：

「自2020年以来，蚂蚁集团在金融管理部门指导下积极推进各项整改，目前已完成相关整改事项。」‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

这意味着，以蚂蚁为代表的典型案例监管整改终于可以暂时告一段落，对于整个平台经济的整治也进入常态化阶段。

因为对市场来说，一直以来对于平台经济最大的担忧就是政策的不确定性，不确定何时就会吐糟利空，不确定未来的雷还有多少。

但现在一个长达三年之久的雷终于爆破了，这意味着利空已经出尽，未来尽是希望。

当一件事情最坏的结果已经出现后，那后面发生的事情只会越来越好。而且，在证监会的公告中还有一个值得关注的细节：

「针对以往执法检查中发现的问题，金融管理部门近期也对邮储银行、平安银行、人保财险和财付通公司等实施了行政处罚。」‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

与蚂蚁一并被罚的，还有腾讯旗下的财付通和银行体系，这说明监管整改并不只是针对蚂蚁一家公司，而是整个市场的共性问题。‍‍‍‍‍‍‍

‍‍而现在，高层对于平台经济已经发生了明显转变，由最初的加强治理转变为支持健康发展。

比如，在2020年，当时的政策提法是：“强化反垄断和防止资本无序扩张”；

但在今年4月份，这一提法已经变成：“要推动平台企业规范健康发展，鼓励头部平台企业探索创新”。‍‍

可见，平台经济最黑暗的日子已经慢慢熬过去了，黎明就在我们每一个概帮人眼前。除了以上政策面的变化之外，对于中概股来说，在流动性上也有利好。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍‍‍‍‍现在，美联储的加息已经到最后时刻，就算今年还有两轮加息，但距离结束越来越近了。

对于平台经济这种成长板块来说，出现一个更宽松的货币环境，有利于后续表现。

同时，参考今年纳斯达克指数的走势，中概未来值得期待。

今年以来，受到AI板块的带动，纳指出现大幅上涨，但国内AI的龙头企业，也就是中概股们，涨势并不明显，甚至今年以来还是负收益。

未来随着AI主题的不断爆发，中概股有望迎来新的春天。

回顾中概互联这半年的走势：

先是经历了去年11月份的暴力反弹，涨幅超过40%；

然后便开启震荡格局，下跌一段时间，反弹一段时间，上涨一段时间，回调一段时间，磨人心态。

但好在我们都熬过来了，放眼后续，未来可期。

概帮人，我们的福气在后头！

「丸子日报」（2023/7/11版）：

中概及其亲戚们的最新进展

中概互联亏损-20.09%；恒生科技亏损-8.71%

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