昨天刚说完，牛市是不是要来了？

今天就遭遇了调整。

但问题不大，牛市的路上就是充满挑战，只有勇敢的人才能先享受世界。

作为本轮牛市的绝对拥趸者，私募魔女李蓓又发声了，让我们来看看这一次她又分享了哪些新观点呢～‍‍

首先，李蓓认为：‍在巴以冲突的背景下，市场持续低迷，但也蕴含机会。

比如催化出一系列的应对政策，为未来2年的牛市打下坚实的基础。

她认为未来2-3年将会经历这四个阶段：‍‍‍‍‍

第一阶段：‍

从10月23日的汇金买进，托住了市场底部。‍

李蓓认为，此番汇金下场买入宽基ETF，意味着后续上证指数再跌破3000点的概率极低。

第二阶段：‍

‍‍‍‍‍‍‍‍‍从现在开始，会有一部分对冲基金买入中国资产。

后续还会有一些多头基金，逐渐增加中国相关股票的配置。

然后是，北向资金拐点的出现。

第三阶段：

随着财政政策持续发力，城中村改造逐渐落地。

拆迁的房票安置带来一部分购房需求，中国经济进入持续复苏，地产销售回暖，房价企稳回升，基本面和企业盈利推动市场上涨。

她大概从今年4月份开始就一直看好地产，甚至还曾高调发布：当前是地产10年一遇的机会。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

不过，一个月多月后，她在就止损了持仓中的部分地产股。‍‍‍‍‍‍‍‍

第四阶段：

股市的赚钱效应引发保险资金持续加仓，私人银行客户持续买入权益资产在全社会财富配置中的比例上升。

推动市场估值重新回到历史中位以上，甚至可能会回到偏高水平。

可以看到，在她观点中提到的第四阶段重点是对保险资金的关注。‍‍‍‍

在过去10年中，保险的投向更多是非标和城投，权益资产比例只有13%。

但未来如果想要获取高于3.5%的收益，很大程度上就只能靠股票了。

而就在前几天，财政部对保险的考核指标进行了修改，更看重长期的投资收益，淡化了当年的考核权重。

这就使得保险资金在后续增加股票类配置的约束显著降低，扫清了保险公司进入股票市场的障碍。

除了四个阶段外，李蓓继续提出“大盘指数比小盘指数的价值更大”。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

在过去两年间，小盘指数遥遥领先，像中证1000、国证2000、中证2000的涨幅比上证50、沪深300要好得多。

但观察今年的基本面却是相反的状态：

今年前三季度，沪深300利润同比增长0.03%，而中证1000却是大幅下滑。

而且从估值上看，小盘指数也属于历史中高位，而大盘指数已经来到历史最低位附近。

同时，她还补充到，如果按照上述四个阶段演绎，那将是：‍‍‍‍‍‍‍

国家队托底，保险资金入市，外资回流，他们都属于传统的价值投资型主观多头，不会买40-50倍的小盘股，只会买大盘蓝筹。

所以，她旗帜鲜明的认为未来“沪深300ETF或指数增强的收益，要好于小盘指数”。‍‍‍‍‍‍‍‍

我知道有很多人不喜欢她，因为她一直在鼓吹牛市。但大家想想，鼓吹不鼓吹，牛市都会来。

如果你认为牛市不会来，那你就不应该继续买入了，只要你还在市场上，就说明你对市场还有期待。

如果有一个人一直给你勇气，增强底气，让你面对严寒，我觉得这不是一件坏事。‍‍‍‍‍‍

因为在行情不好的时候，市场上全是各种利空消息，让你感到恐慌、害怕。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍‍但如果还有人愿意给你一点希望，让你在逆境中活下来，坚持下去，我们总会等到天亮的时刻。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

所以，我真的很喜欢这句话：

悲观者或许正确，但乐观者总会成功。

送给我自己，也送给你们。

「丸子日报」（2023/11/7版）：中概及其亲戚们的最新进展

中概互联亏损-20.09%；恒生科技-5.93%

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