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从未拿过年度冠军,却远胜冠军

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金组合PLUS 金组合PLUS 2023-11-15 18:08 阅读(1502)

他,从未拿过年度冠军,但把近5年、7年的业绩拉出来看,却是同类第一(数据截至2023年三季度末)。

他就是周海栋。

周海栋大约从去年开始走红,不过他的资历可不浅,拥有近20年证券从业经验,9年投资经验。

周海栋并非金融科班出身,本科是在上海交大读的化学,研究生读的管理学,毕业后先后在上海慧旭药物研究所和上海拓引数码技术有限公司,在实业工作了差不多5年后,08年转行金融,进入中金公司任研究员,10年正式加入华商基金,从研究发展部行业研究员,到机构投资部投资经理,12年任$华商策略精选的基助,14年正式担任该基金的基金经理,开启公募产品管理生涯。

如今的他,已是华商基金权益投资总监、权益投资部总经理,从这些年的发展路径来看,可以说是稳扎稳打,一步一个脚印走到的今天。

回溯周海栋的第一只基金,$华商策略精选,从他1455日接任起,基金快速回本,在之后的一年时间(截至20150630),净值几近翻倍,跑赢沪深300基准约90%

20211221日,周海栋正式卸任了这只管理7年半的基金,在管期间累计收益高达203%,超越同期的同类产品平均收益25%,超越沪深300指数164%,超越基金业绩比较基准184%,业绩着实是优秀。

$华商策略精选的优秀并非偶然,彼时周海栋同期管理的其他基金同样优秀。

据晨星中国基金业绩排行榜显示,截至2022331日,周海栋的代表作华商新趋势优选灵活配置混合,一、三、五年期业绩均位列前三,具体来看,该基金五年期、三年期位列同类榜单第一,一年期位列同类榜单第二,成为了晨星榜单中名副其实的“双冠王”。他的另一代表作$华商优势行业灵活配置混合,2018年至2021年的四年间,连续斩获三年期、五年期、七年期多座“金牛基金奖”。

数据说明:业绩排名数据来自晨星中国,2022.04.01公布,数据截至2022.3.31,华商新趋势优选灵活配置混合近1/3/5年业绩回报在沪港深灵活配置型基金中排名分别为2/941/371/15

金牛基金奖由《中国证券报》颁发,$华商优势行业灵活配置混合基金所获“三年期、五年期、七年期金牛基金奖”分别为:20183月荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖、20203月荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖、20219月荣获“七年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖。

即使是在去年那种绿得发慌的行情中,偏股混合型基金指数全年跌幅高达21.03%,周海栋管理的华商甄选回报依然取得20.10%的年度正收益,斩获2022年主动权益基金的第十名。

从投资风格上看,周海栋偏价值,但又不局限于“价值”,他只是用“价值”的思路,去甄别全市场各个行业的标的。在公开路演中,他表示:“如果把价值投资的标签简单地贴在某一类公司上,有些欠妥。市场上各类型公司基本都可以做价值投资,这个过程其实是研究公司现在价值和未来价值差距过程,最终寻找到收益风险性价比更优的公司。”所以我们从他历来的持仓中能看到,他并不局限于核心资产,从上游资源品,到医药、TMT等新潮板块,都有布局。

在长期的投资与研究过程中,周海栋不断拓展自己能力圈,基于化学学术背景,对化工、有色、煤炭等资源品行业研究颇深,逐步拓展至周期属性较强的的交运、农林牧渔等领域,也兼顾了具备成长特征的医药、电子、计算机等板块,这种“周期+成长”的能力圈特点,使得他所管理产品在不同市场环境下均表现亮眼,组合不追热点,均衡又有的放矢,攻守相宜。

在周海栋看来,“所有的事情都是有周期的,投资也一样,只是时间维度不同”。

基于对宏观、行业、公司三个层面的“周期思考”,周海栋从“三年甚至更长维度的行业周期”出发进行配置选股,展现出了一份“不一样的价值派”答卷。

当然,基金经理“怕出名”,基金“怕壮”,规模是业绩的天敌。周海栋的管理规模在21年底还不到百亿,22年底就翻了一倍多,涨到了230亿,目前三季度披露的最新规模是近370亿,这个增长速度在权益基金经理中绝对是排在前几名的。不过从基金业绩来看,周海栋均衡的价值+周期思路依然能驾驭日益变胖的规模。以在管最久的华商新趋势优选为例,季度排名虽有波动,但年度表现还是很稳定的,业绩持续在线。

华商新趋势优选的季度业绩:

华商新趋势优选的年度业绩:

流水不争先,争的是滔滔不绝,连续5年正回报,在万变的市场环境和规模的扰动下,仍能保持稳定输出,这类跌时能扛,涨时也能有超额的产品,可以说是底仓配置的利器了。

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