艾录转债上市

艾录转债，2023年11月20日上市。

艾录转债规模5亿元，流通规模不迷你。目前转股价值110.936元。公司主要从事工业用纸包装、塑料包装及智能包装系统的研发生产和销售。主要为德高、东方雨虹、美巢、立邦、三棵树、沈阳化工、瓦克化学、妙可蓝多、嘉吉、菲仕兰、奥兰、雀巢等国内外知名工业及消费类企业客户提供包装解决方案所需的相关产品。公司这两年营业收入和净利润都下滑，没亮点。

估计艾录转债上市合理价格在133元左右。

可怜之人必有可恨之处

*ST红相将于2023年11月22日召开股东大会，审议下修转股价的议案。

从提议下修转股价到现在，红相转债并没有大涨，可能是因为大家都比较担心这公司会耍流氓，也可能是现在有问题的公司，转债价格都不高，没人炒作。

现在的*ST红相简直绝境：公司要努力解除*ST，最有效的方法就是出手卧龙银川变压器公司——第一次挂牌没人买，降价第二次挂牌，依然没人买，现在降价，第三次挂牌。就算有人买，这事也只是刚刚开始，有人买就需要股东大会、可转债债权人大会同意。要转债债权人同意，那就得下修转股价来讨好持有人。

如果转股价下修到最低，以后全部转股了，公司总股本会增加22%，大股东的持股比例会从23.99%降低到19.6%——这对大股东来说，像是白白损失了，但也没办法，谁让他们把公司折腾到这一步呢。

如果不下修到底呢？不下修到底，转债跌到100元左右，但出售卧龙银川变压器会导致公司变更了可转债募集资金用途，需要提供回售，价格大概101元左右，那大批人会选择回售，公司根本没那么多钱来应付回售。或者，不下修到底，然后出售的议案被债券持有人大会否决，卖不掉，公司继续*ST甚至退市。但不下修到底，明年4月初可能就要面临回售了，那时候也快披露年报了，如果还是无法表示意见，那公司就要退市，回售+退市，公司根本无路可走。

只要公司不想退市，那最好的办法就是下修到底，出售卧龙银川变压器成功，解除*ST。

虽然这看上去很惨，各种无奈，但这都是公司管理层作出来的。

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