溢价20%,太疯狂了
2024年1月过了一半,A股没啥起色,不过隔壁的日本股市红红火火。
日本的代表指数——日经225,今天收盘35901.79点,盘中触及1990年以来新高。
周一一只$日经ETF差点涨停,盘中溢价率曾高达20%,非常疯狂。
ETF的溢价率,是指ETF实时交易价格高于其所代表的资产净值。以上图为例,就是交易价格1.524,高于基金净值(IOPV)1.3469,溢价率为(1.524-1.3469)/1.3469=13.15%。
出现溢价的原因之一是买的人多了,但份额有限,交易价格就会上涨。
目前,境内共有4只跟踪日经225的ETF,规模都在4亿~7亿之间,都不算大。最近日本股市连续上涨,赚钱效应吸引了一波投资者,很容易就出现溢价了。
而ETF一旦出现溢价,就会有资金套利。
ETF全称是交易型开放式指数基金,既可以在一级市场使用一篮子股票换取基金份额,也可以在二级市场可以买入卖出。当ETF二级市场价格超过份额净值时,就可以买入股票组合,在一级市场申购基金份额,之后在二级市场卖出,赚取差价。而且,由于买股票涉及金额比较大,这种套利更适合机构。
一旦交易价格下来了,在高溢价买入的投资人,就亏钱了。如果今天有人在上图中这只ETF的溢价最高点买入,收盘就要亏4%左右,也很刺激。
最近A股表现不好,看到其他市场有赚钱机会,估计不少人想去试试。但越是火热的时候,积累的风险越大。
目前这几只$日经ETF都有不同程度的溢价,短期还是不要去跟这个风了。
最怕的是,割了亏肿了的A股,去追其他涨的好的,但又追在了高点,结果两边摔跟头。
分散配置可以,但别忘了风险。
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