昨天，老胡发文说：

“（现在）越来越像牛市了，我个人感觉这波行情仍有上涨空间。”‍

他讲了4个方面，我觉得还是有一些参考性的，跟大家分享一下：‍‍‍‍‍‍

‍‍首先是：资本市场的一系列改革落地了，之前很多不合理的制度都得到了纠正。

比如，转融通——

从3月18日开始，转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，也就是从T+0变成了T+1。

这样调整后，前一日的出借信息通过交易所和中证金融网站公开，次日起才可用于融券，给大家充足的时间来消化市场信息。

再比如，减持行为——

证监会讲到，将全面完善减持规则体系，按照实质重于形式的原则，全面防范绕道减持。

包括：

1）明确离婚、控股股东解散等情形的减持规则；‍

2）明确股票质押平仓、赠与等方式的减持规则；‍‍

3）禁止大股东、董事、高管参与以本公司股票为标的物的衍生品交易，禁止限售股转融通出借，限售股股东融券卖出。‍

对于违规减持将责令购回并上缴价差，对于拒不改正的严厉处罚。

还有，IPO——

将严把拟上市企业申报质量。

压实拟上市企业及“关键少数”对信息披露真实准确完整的第一责任，严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。

对财务造假、虚假陈述、粉饰包装等行为及时依法严肃追责。

至少，从新村长上任后，就一直发布各项政策给市场打补丁，让市场越来越公平、规范起来。

其次是：国内的人工智能和汽车行业发展势头都挺强劲的，中国经济复苏在形成新的动力。‍‍‍‍‍‍

3月18日-21日，是英伟达GTC大会，也被誉为“AI风向标”。

在这一次大会中，英伟达发布了新一代GPU，推理速度是上一代的30倍。

有很多私募机构认为AI很有机会成为24年的主线之一，开启年度级别大行情。

再次是：新能源等产能得到了消化，库存见底，行业迎来复苏。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍‍‍‍最近一段时间，新能源的整体反弹力度还是比较强的，主要有三个原因：

1）碳酸锂现货价格由9.6万元反弹至10.9万元，预示着终端需求逐渐恢复。

2）政策端支持汽车消费，新车型发布叠加降价有望带动新能源车渗透率的持续提升。‍

3）行业有望进入加速出清阶段，板块整体盈利能力的弹性或将有所提升，存在较大的估值修复空间。

最后是：伴随着股市持续上涨，大家对经济复苏的期望有了一个重要支撑。‍‍‍‍‍‍‍

只是在昨天老胡刚说完这些话后，今天市场就出现了调整，四大指数全部下跌，北向资金净流出70亿元。‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍而且，我还看到这样一个消息：在市场连续上涨后，有一些百亿私募开始减仓了，同时这也是近一个月以来的首次减仓。‍‍‍‍‍‍

‍‍在2月8日，百亿私募的股票仓位为是68.88%，随后一路加仓到3月份的高点74.51%。‍

但现在已经从74.51%下降至72.47%。可能是私募机构想要保住现有收益，开始提前减仓。

除此以外，今天最值得关注的另外一个消息是日本：

在3月19日这天，日本宣布加息，结束8年的负利率时代。

在之前，由于通缩，日本一直是负利率，期望通过流动性宽松提振经济。

但现在，CPI数据显示，已经从通缩转为通胀，为了抑制通胀，日本选择了加息。‍‍

加息后，可能会面对什么呢，给大家看看上一次加息后的情形：

距离我们最近的一次日本加息是2006年。

当年日本加息后，很多资金回流到日本，在一定程度上加大了金融危机的波动。

这是因为之前日本一直都是负利率，借钱很划算。很多人就会借日元，然后转移到海外进行投资。‍‍‍

像股神投资日本就是通过日元融资的方式买入股票，相当于借日元，买日股。‍‍‍

当日本央行结束负利率政策，结合美联储升息见顶，美日利差收窄，日元有望出现升值。

所以，有人说，可以关注一下日元升值带来的机会。‍‍‍‍

「丸子日报之中概和亲戚们」（2024/3/19版）：

中概互联：-17.91%

恒生科技：-15.18%

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