这两天的市场满屏Kimi，带动AI应用全线爆发，传媒主题基金也是嗷嗷涨。

细细思忖，可乐觉得，这波炒作的浓度稍微有点高。虽说这次的Kimi在长文本上确实有突破，但国内的AI 应用发展也不算特别新的话题了，之前的金山、文心一言、智谱、昆仑等等都有相继的推进，机构也都早有“2024年是AI应用元年”的论断，之所以此刻引爆行情，一方面是市场有一阵儿没出热点新闻了；另一方面现在流动性不错，场外资金挺多，不少踏空资金蠢蠢欲动，看最近动不动就万亿的日成交量就知道，人心思涨。

Kimi概念不必无脑冲，但AI行情后市大概率不会缺席，对标到基金上，就是TMT或者传媒这类主题基金，下面可乐就来和大家说说这类主题基金，咱们怎么参与比较合适。

客观来说，TMT板块天生就爱坐过山车，高波动特征很明显，因此可乐建议大家通过主动基金来参与，会比被动基金稍微省心些。因为主动基金的基金经理能够通过标的选择、仓位调整等操作，来平抑部分行业波动，相当于你在一艘有舵手的船上，浪来了也能人为缓冲一下，总比人肉抱块儿木板在海上漂着的强。

那么，有哪些擅长传媒主题的主动基金呢？

可乐罗列了一下条件，对全市场的主动型传媒主题基金进行筛选：

主题范围：TMT、传媒

收益率：近一年前25%

最大回撤：近一年前25%

基金经理在管时长：5年以上

简单解释一下为什么选择这些条件：

首先，由于近一年的市场跌宕起伏，且AI热度也是从去年openAI那会被带起来的，所以我把时间范围定在近一年。

此外，收益率确实重要，但对于TMT这类高波动主题而言，持有人体验也十分重要，可乐知道，大部分小伙伴都有“既要又要”的毛病，所以咱们也框定一下最大回撤。

再来就是，虽然常用新人基金经理一炮而红，但对于稳健投资者，还是希望买那些资历稍深、经历过数轮牛熊考验，以及行业起伏的压力测试的“过来人”，心理上更踏实一些。

综合下来，通过以上条件，基本可以筛出6只优选基金，大家参考来看看：

1.东吴新趋势价值线&东吴移动互联

这两只基金都是刘元海在管，持仓上也基本一致，刘元海是一位有19年证券从业经验、11年投资管理经验的老将，对大金融、TMT、宏观策略研究颇深，管理公募产品以来，一直聚焦在科技领域投资。刘元海的投资理念是把握时代的阿尔法，致力于寻找符合时代发展趋势的行业。在十余年的组合管理过程中，刘元海经历了几轮大级别的牛熊切换，投资体系也在一次次周期轮转中更新迭代，他每年年底都会对下一年度的市场做一张战略地图，内容包括行业比较、市场节奏、宏观环境等等，以此来指引自己的投资重心。去年产品在同类排名中位居前三，同时东吴移动互联曾获英华奖。

2.华润元大信息传媒科技

该基金的重仓主要分布在电子和计算机两大板块，会根据市场动态进行权重调整和轮动。基金经理刘宏毅拥有15年从业经验，历任历任研究员、高级研究员、研究部负责人等，长期研究工作使刘宏毅积累了非常多案例和经验，擅长站在买方的角度做策略研究和行业比较研究，对科技行业的研究和关注年限较长。刘宏毅的投资框架是从中观产业视角出发，寻找具有时代感的产业趋势，试图在高景气赛道中挖掘优质成长个股，投资真正推动社会进步且未来市值空间较大的企业。

3.鹏华文化传媒娱乐

这是一只股票型基金，仓位水平会更高一些，基金主要精选文化传媒娱乐业相关的优质上市公司，分享其发展和成长的机会。基金经理贺宁拥有近10年从业经验，有传媒产业背景，曾任上海文化广播影视集团战略投资部投资助理、中投证券研究总部助理研究员、中金基金研究部研究员，于2016年7月加盟鹏华基金。从持仓上可以看出，基金布局较为广泛，在游戏、影视、文化等传媒方向，以及电子板块、消费板块均有明显仓位。

4.$华安智能装备主题

从基金投资范围上来说，这只基金不算严格意义上的传媒主题，不过近两年在TMT领域持续有重仓布局。基金经理李欣拥有近15年从业经验，有较强的学术和实业背景，他是电子信息工程、电气工程专业教育背景出身，曾是台达电子产品研发工程师、华泰联合证券研究员，2012年5月加入华安基金任投资研究部研究员，研究员时期负责TMT行业分析，2015年7月开始管理公募产品。李欣的能力圈不算特宽，但很专，主要就在科技方向，在电子信息、通信互联网、工业自动化及智能制造等细分领域方面有较突出的研究优势。

5.金鹰核心资源

这只基金长期重仓计算机、电子、传媒板块，周期和制造业也有一定比例配置，另外有少量的消费和医药。基金经理陈颖是北京大学电子工程专业学士，中山大学工商管理硕士，近8年通信及计算机行业工作经验，2002年7月至2006年7月曾任广东省电信规划设计院项目经理，2006年8月至2009年12月曾任惠普公司技术销售，2010年1月至2012年8月曾任深圳市瀚信资产管理有限公司研究主管。而后2012年9月加入金鹰基金，先后任电子行业研究员、研究小组组长、基金经理助理、基金经理等，现任金鹰基金首席投资官、成长投资部总经理、基金经理。近十年的实业经验，使得陈颖对TMT行业研究有着全方位接地气的产业视角，也更加注重从财报基本面进一步穿透到终端产品与技术，这点能够很好帮助他识别真正有潜力、有发展的AI技术和应用。

后续市场如果没有大的系统性风险，应该还是呈现多点开花的结构性行情，而在各类主题纷飞中，具有生产力革新的AI概念定不会缺席，小伙伴们可以适当布局相关主题基金来分享产业红利，不过也要注意，同主题基金不用一买买一堆，挑一两个足矣。