啊？‍‍‍‍‍‍‍

怎么最近货币基金的收益越来越低了.....

.‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍余额宝的收益率已经降到了1.7%：‍
以前还有2%呢，现在这emmmm‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍......

我看到一个数据说，说现在全市场一共800多只货基，平均收益只有1.9%左右了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

可以说，现在的货币基金除了流动性以外，其他的优势没剩啥了。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

不过，就算收益率一直降，但规模却在不断上涨。

截止2月份，货币基金的整体规模在12.78万亿，比一月份增加了8542亿元，环比增幅高达7.16%。

这就这么点的收益，还是有人一直买一直买，甚至买到最近有几只货币基金已经暂停申购了。‍‍‍‍‍‍

所以，我们与其在货币基金的圈子内卷，不如探索一下，市场上还有哪些可以替代货币基金的产品。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

别说，我还真找到一个。‍‍‍

而且，也不是新朋友了，是之前我就跟大家介绍过的——同业存单基金。‍‍‍‍‍‍

我自己从去年10月份买了点，到现在收益率1.1%，折算成年化2.6%，感觉也还不错。‍‍‍‍‍‍‍‍

‍这类基金呢，在收益率这个维度还是吊打货基的，给大家看一张图：‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

这是最近五年，同业存单和货币基金的收益走势情况。

在最近五年内，同业存单指数年化收益率2.74%，货币基金指数年化收益率2.14%。

也就是说，同业存单会相比货基每年会多出来0.6%的收益。

这主要是由于同业存单基金本身的特性。‍‍‍‍

目前市场上的同业存单基金多跟踪的是中证同业存单AAA指数，这个指数选取了：

在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成。

同业存单主要是指：存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，它具有可质押、可转让、流动性强的特点。

举个例子，你去银行存款，银行会给一个存折作为存款证明。

而“同业存单”则是银行与银行之间的存款证明，不同之处在于这些存单是可以质押、转让的，并且期限在一年以内。

所以：

1）同业存单都是银行与银行之间的交易，银行暴雷的风险概率就低于企业的信用债。

2）选择的都是主体评级AAA的同业存单，要知道这个评级涵盖了所有的国有银行、股份制银行以及少部分资质较好的城商行和农商行。

但这并不意味着，同业存单基金不会亏钱。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

‍‍‍尽管从长时间看，同业存单指数整体走势比较平稳，但中间会有波动和回撤。

以历史数据来看，近2年全市场同业存单指数基金的最大回撤中位数约为-0.13%，回撤修复天数中位数约为17天。

相当于买一万块钱，最多会亏损13块钱，17天左右可以回本。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

所以，如果决定买同业存单基金，要接受短暂的波动。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

当然了，在流动性上，同业存单基金也不如货币基金灵活。

上面我们也说到，同业存单基金的阶段性负收益不可避免，所以在基金持有上，设置了7天或30天的持有期，用时间去平滑一定的波动。

那么作为补偿，同业存单指数基金基本上都是0申购费，持有7天后0赎回费，降低了我们的交易成本。

我自己买的是万家中证同业存单基金，最近一年收益率2.54%。

从去年十月开始买的，感觉也不错。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍
还可以选择 $嘉实中证同业存单AAA指数7天持有期 ‍，最近一年收益率2.74%，最大回撤0.07%。

整体上来说：同业存单基金在风险特征介于货基与短债基金之间，净值上会有一定波动。

但历史上看，长期收益可能会高于货币基金。

你有一笔闲钱：

1）想要比货币基金收益高一些，大概2.6-2.7%左右；

2）确定是7天以上时间不用；

3）能接受短暂波动，那可以尝试一下同业存单基金。‍‍‍‍‍‍

如果以上条件都不满足，那就还是老老实实买货币基金吧。‍‍‍‍‍‍‍

「丸子日报之中概和亲戚们」（2024/3/21版）：

中概互联：-15.947%

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