宏柏转债

宏柏转债，2024年4月17日发行，2024年5月14日上市。

宏柏转债发行规模9.60亿元，持股超5%的股东、公司董监高及其关联方合计持有转债将近50%，发行半年流通规模大概4.86亿元。

债券利率：第一年 0.20%、第二年 0.40%、第三年0.80%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。到期税前赎回价115元（包含第六年利息）。

发行规模不小、半年内流通规模不迷你，到期赎回价和下修、回售条款都中规中矩。整体来说，宏柏转债普普通通，没有亮点。

公司基本面

宏柏新材是江西省的化工企业，公司主要产品为含硫硅烷偶联剂和其他功能性硅烷。主要应用于橡胶工业，是子午线轮胎生产的重要原料。公司客户涵盖全球前十大轮胎生产企业，销售回款情况良好、产品需求稳定。

2023年，虽然公司产品销量增加，但行业扩张导致产品供应大增，价格下跌，公司营业收入下滑18.41%，净利润大幅下滑81.56%

2024年一季度，公司营业收入和净利润同比大增，主要原因是2023年一季度数据难看。

在新能源汽车火热，轮胎行业营收和净利润几乎都增长的2023年，公司作为轮胎行业上游，却是营收和净利润双双下滑。这说明公司所处行业，在上下游之中是非常弱势的。

没有任何亮点。

公司有一个股东要减持股票。前十大股东有两个是离职的高管，未来也存在减持的可能。

上市预估

因为公司基本面没有亮点，转债基本面也没有亮点，所以我决定上市就卖。

目前宏柏转债的转股价值是94.14元，我估计上市价格在120元左右。新债上市首日，如果涨幅触及20%(120元），会停牌半小时，半小时后恢复交易。

我会在9:20～9:24关注集合竞价的价格变化，如果价格能有120元，我就委托稍低的价格卖出啦。

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