​​​​​​​​​​​​​​​​​​仅作分享，不荐股，抄作业盈亏自负

这个月财运超级好，昨天晚上睡前看了一下可转债行情，挑了3只加自选，早上刚好空闲，马上就有一只遇到机会了，操作可转债短线收益1.2w+

意外收获的钱果然让人高兴，今天上班心里好开心，咧嘴笑一天了

但是忍着没和同事说，炒股尽量少和同事说，上班炒股影响不好。上一家公司是因为前同事都是股友，专门拉群上班一起炒。也没发朋友圈，上次发了好多朋友来找我聊股票，而且朋友圈很复杂，只能来小她炫一下了。

还没想好怎么花，感觉学习炒股越来越有动力了！

通勤学习分享：

把市场划分为春夏秋冬四个季节，分别是强复苏，弱复苏，强衰退，弱衰退。而为这四个季节，也匹配了相应的行业。

强复苏：主要是，消费，互联网，核心资产，房地产

弱复苏：科技成长，TMT，芯片半导体

弱衰退：主要是高股息资产，比如银行，资源，公用事业，基建

强衰退：股票已经不足以避险，只能去买利率债。比如国债国开债

如何才能确定经济周期？大概有两个逻辑。

一个是从宏观出发，先是M1往上走，然后是社融和PMI往上走，最后是CPI和PPI往上走，带动主动补库存周期，企业利润和ROE全面提升。这就是强复苏，如果这些指标都往下走，就是衰退，发生危机就是强衰退，没有危机就是弱衰退。而这些指标一会升，一会降，没有趋势性，或者有的升有的降，这就是属于宏观的混沌期，有产业周期爆发，就是弱复苏，没有产业复苏就走弱衰退。

另一个逻辑是从市场出发，在一波行情见顶之后，通常会伴随一定的高估，和经济转向，所以在下跌初期，往往红利策略会更抗跌一些，因为这块估值比较低，而且有不少资源股，比市场反应慢一些。然后就是下跌中期，我们也叫做泥沙俱下，这个阶段就都会下跌了。只能通过债券防守，红利高股息能起的作用就比较小了。之后市场见底，情绪稳定，政策开始宽松，但风险偏好低，大家只认股息率这种短久期的收益，那么又是红利策略受益。

随着红利回升，市场风险偏好升高，市场牛市回归，这时候就要看，如果是经济复苏带动的行情，那么就是强复苏先占优，最后科技股升天。如果没有经济配合，而是产业周期爆发，那就是先涨科技股，然后再由蓝筹股配合推高指数。

所以，大家最后发现，我们把复杂的市场已经简化成了一个三选一或者三选二的选择题，只要你能选对市场的风格，就能大幅跑赢市场。在过去十几年，风格极度明显。大盘成长其实就是强复苏逻辑，大盘价值就是弱衰退逻辑，而小盘成长就是科技，弱复苏的逻辑。小盘价值风格不是很明显有时候跟着弱衰退跑，有时候跟着弱复苏跑。