金组合PLUS|投顾组合2024年6月报告(附排名)
说明1:
策略中权益仓位高于70%的产品归为权益类;权益仓位介于30%~70%归为股债平衡类;权益仓位低于30%归为固收+类。各组合收益数据来源于网络,由于统计口径原因,数据或与实际有所误差,建议以产品页面为准,也欢迎大家指正。
说明2:
Calmar比率=阶段年化收益率/阶段最大回撤率,该指标衡量的是投资组合在承担回撤风险时所能获得的回报。较高的Calmar比率意味着在相同程度的回撤风险下,投资组合能够获得更高的回报。
※权益类投顾组合
【排名靠前】
6月阶段排名前十的权益类组合中,有6只获得阶段正收益,其余4只微亏。
穿透持仓看,排名靠前的组合分为两类:
一类是重点布局海外市场的组合,如,萌萌的海外、指数基石、中欧全球股票长投、哥伦布领航等。6月,美国科技板块推升美股继续走高,而这些月收益较好的组合,均在纳斯达克、标普500、道琼斯等美股主要宽基指数上有较大比例配置;港股震荡偏弱,欧洲市场小幅回调,组合中布局了这类市场的话,月度收益就有一定的磨损。
另一类是踩中6月科技行情热点的主题型组合,如科技侠、中欧带你投硬科技、带你投科技。
关注科技主题组合的小伙伴,可以参看往期文章:《怎样用投顾把握“科特估”》
而榜单中微亏的4只中,各有各的“拖累”项,如带你投科技中,虽然主要仓位都分布在科技板块,但有近2成仓位分别在汽车板块上,月度亏损约5%,抵消了一部分科技板块的收益;而绘盈长投计划、简慢投资组合、价值平均领航半仓以上布局海外,但其他仓位或分布于A股的医药板块,或投资于沪深300、中证500这类宽基指数,6月的A股除了科技板块相对积极外,其余板块全月震荡向下,尤其是医药、消费等,板块月跌幅超8%。
【排名靠后】
阶段排名靠后的权益类组合们,基本都存在一个共性,就是在医药和泛消费领域有明显仓位布局。阶段收益垫底的4只投顾产品均为医药或消费主题类的组合。其他组合虽然配置的是全行业基金,但穿透资产不难发现,基本均在食品饮料、医药、汽车等阶段不佳的板块有重仓布局。客观来说,6月A股市场较为艰难,中证偏股基金指数月度跌幅为-4.57%,主动权益类基金整体回撤较大,很多投顾组合的共同持仓如$华泰柏瑞富利的董辰、国投瑞银远见成长的綦缚鹏,原先以稳健抗跌著称,但6月均下跌超5%。
※股债平衡类投顾产品
【排名靠前】
6月阶段排名靠前的股债平衡类组合的月度业绩均告负,亏损约在1%左右,首尾相差并不大。当前榜单上这些组合,大都将权益类资产控制在3-4成仓位。
阶段排名第一的为檀香均衡优选组合,目前持有5只权益类基金,股票仓位约38%,权益类基金中除了景顺长城科技创新月度贡献正收益外,其余4只权益基金(华安沪港深外延、工银战略远见、易方达新收益、国投中证500指数量化)月度平均下跌4%,虽然债券资产占比6成以上,但权益基金阶段亏损,对组合仍造成较大拖累;
阶段排名第二的司南股债灵活组合,当前权益仓位不到2成,其余8成为债券和货币资产。但持有的5只权益基金中,仅有中欧电子信息产业沪港深月度微红,其余4只下跌在4%-9%不等,其中月度跌幅最多的为中欧潜力价值灵活配置,由曹名长和沈悦共管,穿透持仓主要分布在消费和地产,板块月度跌幅均超10%。故组合月度收益的负贡献同样源于A股权益资产。
阶段排名第三华夏国内培优教育金组合,该组合的权益仓位在4成以上,相对其他组合,权益资产比例稍多,且全行业基金居多。穿透行业看,分布较广,在电子、计算机、通信等TMT行业有明显暴露,但整体权益基金月度同样是负贡献。
【排名靠后】
从绝对收益来看,月度排名靠后和排名靠前的估股债平衡类组合,差距并没有拉得很大,仅3%左右,主要还是债券资产部分给予了一定的缓冲保护。
月度排名靠后的永动机平衡型,股债比例约7:3,由于在权益类资产的配置比例较大,导致月度跌幅在同类组合中较为明显;
年年红偏债的配置比例和永动机平衡型类似,同样是股多于债,权益资产中,有重点配置红利资产,但依然难以抵抗整体股市的下挫。
※固收+类投顾组合
【排名靠前】
排名靠前的固收+类投顾产品,基本都是债券纯度较高的组合。
阶段排名第一的坚如磐石,持有85%左右的债券资产,小比例的权益资产中,持有了部分纳斯达克100ETF、全球医疗保健指数等QDII基金,和一些优质稳健的固收+基金;
阶段排名第二的固若金汤,则全仓债券基金,并且其中还有部分美元债基金。
【排名靠后】
有意思的一点是,6月阶段排名靠后的固收+类产品中,不少是在5月排名位列前十的组合。比如,国泰闲钱稳稳走是5月排名第一的固收+投顾,季季红固收加、余余宝等。究其原因,这些产品都配置了一些权益类基金,盈亏同源,在5月提供了增厚收益,但6月确实是“固收-”的作用。
※总结
整体来看,由于6月A股缩量下跌,且一度击穿3000点,市场情绪跌至冰点,除了部分消费电子、AI概念,以及红利资产外,大部分权益资产的跌幅都很大,因此股票资产占比越高的投顾组合,可能阶段跌幅越大。从投顾产品今年来的调仓动向看,大家调仓的比例虽然不太大,但基本都有一定的防御动作,如降股增债,或者降成长、增红利资产。短期看,市场继续震荡概率较大,投顾产品需更加谨慎灵活,而投资者们可能得耐心地再坚持一阵,等待市场企稳。
基金投资组合策略过往业绩并不预示其未来表现,为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险,投资需谨慎。
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