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债市波动,给「捡蛋人」的3条应对建议

丸丸子
丸丸子 丸丸子 2024-09-05 11:07 阅读(465)

这段时间,不仅玩A股的人烦心,就连买债基的朋友也是郁郁寡欢。

因为最近债市出现波动,就连我的捡蛋计划也碎了好几个蛋。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

这到底是怎么一回事呢,丸子觉得可能有这3方面的原因:‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

一,8月份政府债券发行节奏变快,对资金面造成了冲击

进入8月后,政府债券的发行速度加快了。

截止8月27日,政府债券净融资规模为1.63万亿,而7月份只有6221亿。

银行作为主要买家,主要通过发行存单来买这些债券。

这导致存单融资利率一路上涨,直接冲击到了信用债市场,导致近期信用债利率大幅上行。

二,受到央行政策的影响

今年以来,十年期国债收益率一度下行,让“央妈”多次提示长端利率风险。

但提醒了半天却没有效果,央行就直接下场开展国债借入操作,来告诉市场自己的态度。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

甚至还对一些农商行涉嫌操纵国债市场价格启动自律调查,这些都对债市交易情绪造成一定影响。

三,市场对债券产品赎回负反馈影响的担忧

在22年11月份,由于银行理财破净,带来了一波债券产品赎回的负反馈,导致当时的债市调整幅度很大。

而8月以来,债市又经历了一波较大的幅度的调整,十年国债收益率由 2.13%上升至2.25%。

同期短债基金指数下跌0.06%,中长期纯债基金指数下跌0.17%,让市场担心类似的情形会再次出现。

那么接下来,对于我们这些捡蛋人来说,有哪些应对策略呢?‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

1)多关注中短债基金‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

我一直都说,可以多看看中短债基金,我自己买的也是捡蛋计划中90天那个。

90天,选择的都是中短债基金,整体波动较小,有可以获得一个比货币基金高一些的收益。‍

我选择中短债基金,有两点原因:

一个是,短债的久期更短,在利率变化中会更加稳健;

另一个是,长期来看,短债基金的走势是一条波动向上的曲线。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

从2006年开始,别看沪指一直波动,但短债基金指数每年都是正收益。

这可以在一定程度上帮助我们对冲股市波动,分散风险。

捡蛋计划>>>

2)能接受波动的,适当配置「固收+」基金

现在债市波动,股市也处于较低位置,在这种情况下可以适当配置「固收+」。

3)美联储降息窗口下,美债基金也值得关注

时间进入9月后,美联储降息愈演愈烈。‍‍‍‍‍

一旦真的进入降息周期,美债的配置价值就会突出。

而且配置一部分美债基金,还可以对冲国内债市的波动。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

具体美债基金选择,可以查看这篇文章:降息后,利好谁?‍‍‍‍‍‍‍

以上内容,就是丸子作为收蛋人的思考,希望能对大家有所帮助~


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