9月开始，普通型保险的定价利率上限统一进入“2.5%”时代。

恭喜上个月最后赶上3%定价储蓄险的伙伴们，既然入了这份保单我们握紧就行，这可能是未来几年你能买到的更高、可确定性更强的利率。

没买到的朋友，如果还想找能长期锁利的产品，可以优先考虑2.5%定价的分红险产品，毕竟预定利率2.5%的分红险对于很多人来说，是在“投什么”和“不敢投”直接的更优选之一。

不过，2.5%定价的分红险，目前也只剩半个多月的窗口期（也不排除随时下，就像福满佳一样）。

分红险的特点是“下有保底、上有浮动分红”，目前市场上在售2.5%定价分红险，长期持有的情况下，哪怕没有分红，保单的利益也能在2.3%复利左右，而如果算上每年的分红，保单利益还会更高。

过往很多人纠结要不要买分红险，也正是在于分红这个点上。

毕竟当时市面上还存在3%定价的固收类储蓄险，相比于可以稳稳达到3%的产品，分红险多少会存在着不确定性。

我拿新上线的某款2.5%定价增额寿做过对比，同样投保条件下，对比起目前市场上热卖的分红险星福家：

在保证利益（一直无分红）的情况下，星福家长期持有的情况下能达到2.31%复利，而2.5%定价增额的长期利益只有2.26%，很明显看出，星福家全周期表现都优于2.5%定价的增额寿。

咱先不说100%的红利实现率，咱就以比较保守以30%的红利实现率来进行测算，说服力更强！

在“保证利益+每年30%红利实现率”的情况下，星福家长期持能达到2.872%复利，这个表现已经接近3%定价的增额寿，相比之下2.5%定价的增额产品长期2.2%复利的表现就逊色了。

结论其实很明显，2.5%分红险星福家哪怕每年0分红，长期利益都能跟新定价的增额寿差不多！此时再加上每年的浮动红利，哪怕只有30%都足以超越它，甚至追上3%的产品，懂了吧，没有理由不选！

这段时间，大部分保险公司都披露了红利实现率，整体情况比较一般。

我们汇总了数据，发现能达到100%红利实现率的保司很少，多数都在50%-80%，也有一些在50%或以下，少数产品为0%。

不少人见到这种难免会担心，万一自己买的产品后续也是这种分红，甚至是每年0分红，又该怎么办？

在设计分红险产品的时候，保险公司也将可能“连续几年行情不好”的情况给考虑进去，为了避免每年分红起起伏伏，时高时低，在设计一款分红险产品的时候，保险公司会设立一个“分红特别储备金”的钱包，以防万一。

如果某个年份赚得特别多，会将一部分盈余放到“分红特别储备”里面；而等行情不好的时候，再将之前放到储备金里面的钱给拿出来补贴，让保单持有人在大环境不好的情况下，依旧能拿到分红。

而今年则是“行情+政策”的因素，那对于一些投资回报率还行甚至较高的保险公司，完全可以把今年本该发出去的分红放在“特别储备金”里，等明年没有限制了，再根据分红险的“投资平滑”机制给到我们超额的红利实现率。

所以别看今年大部分保司的红利实现率很低，说不定其中就有不少保司憋着等明年直接放大招

虽然今年红利实现率受到了多从因素影响导致过低，但咱么可以换个角度思考，在行情差的时期下，相比于红利实现率较低的保司，那些红利实现率靠前的保司显然更值得关注，大家可以擦亮眼睛去选。

以星福家为例，这款产品背后的承保公司是复星保德信，这是一家中外合资的保险公司，由复星集团（旗下资产包括但不限于上海豫园、老庙黄金、青岛啤酒）和美国最大的人寿保险公司之一保德信集团（集银行、保险、证券、基金等业务为一体的国际金融机构）共同投资，背景很雄厚。

结合着保险公司背后的硬实力，以及过往的投资能力，复保他们家既往分红险产品的红利实现率，都非常优秀，前几年的红利实现率都在100%，即便是2023年这样的投资环境，他们家的红利实现率多数都在50%。

从经济周期、金融市场、保险市场、产品收益四个层面分析，我们完全有理由相信，星福家这款由复星保德信设计出来的分红险，长期红利实现率会一直处在业内头部的水平。

但要注意，星福家在售时间也就只在9月份，并且大概率会和福满佳一样随时突遭下架，下个月开始上线的分红产品不仅利益下滑，也可能会再次回到之前那种让人纠结的境地...