金组合PLUS投顾组合2024年9月报告(附排名)
9月的A股行情在绝望中反转,自9月24 日央行、金融监管总局、证监会宣布一系列金融政策起,A股开启报复式上涨。各投顾产品排名也在最后几个交易日发生了巨大变化。下面是各类投顾组合月度情况↓
(注:由于部分产品净值统计日期未包含最后1-2个交易日,故排名和阶段业绩数据或有偏差)
※权益类投顾组合
【排名靠前】
9月上榜组合的关键字有:港股、A股的电子、医药、券商等。和过往几个月不同,排名前列的组合持仓都在A股和港股,基本没有持有美股、日本、欧洲、越南等海外市场的产品。业绩上看,绩优组合都跑赢同期的沪深300指数和中证偏股基金指数。
具体的:
价值投基V, 较大比例持有了恒生+中概+A股医药和电子。组合在8月下旬调仓,左侧布局了中概互联网和低估值的医疗医药。
国泰进取群星荟,行业轮动策略,行业指数基金为主,主动主题型基金为辅,布局方向分布在在地产、券商、汽车、恒生科技、恒生医疗、黄金,9月上旬调仓新增了金融地产和港股创新药等,从过往调仓来看,组合调仓频次约年均3-4次,除行业轮动外,也会对股债大类资产配比进行调整。
点睛定投计划,信号发车式组合,基本全仓指数基金,宽基部分以中小盘,分布在科创50、中证500、中证1000、创业板等,行业指基偏重成长风格,分布在创新药、半导体芯片、计算机、新能源、恒生科技和生物医疗等。周度发车,平均月度调仓,整体风格以成长为主、价值为辅。
银华天玑-红红的巨人,全仓A股主动基金,行业分布比较均衡,调仓频次也很低,近1年受制于A股行情,一直在挨打,月末最后5个交易日,跟随A股整体反弹,净值迅速上涨。由于持仓基本都是全行业的A股主动基金,分布比较均衡,穿透行业看,相对在科技、医药、食品饮料有明显布局。
排名第五至第八均由华夏财富团队主理,其中两个赛道型组合,两个均衡型组合,权益仓位基本在9成以上。
华夏帮你选新科技,以科技赛道为主要方向,持仓以TMT板块主动基金为主,辅以三成传媒、计算机、游戏板块ETF,此轮上涨中TMT弹性较大。
积极进取,均衡型的组合产品,在A股医药、电子、地产有明显仓位,并且持仓中有港股基金,月末反弹回血明显。
华夏权益优选组合,采用核心-卫星策略,核心部分以低波、稳健为目标,选取全行业基金,卫星部分以行业ETF为主,在券商、科创50、电子、港股方向有布局。
华夏帮你选新消费,聚焦消费赛道,持仓以消费主题的主动基金为主,辅以少量指基。
全心权益为均衡型组合,穿透看本轮归功于港股仓位反弹力度较大。
中欧带你投中国智造,主要针对碳中和、新消费、科技、医药、军工、$高端制造等领域,选取优质的主动基金进行投资,在军工、电子有4成仓位,月末反弹同样没有掉队。
【排名靠后】
由于数据统计截至日并非月末,故表观排名靠后的产品们,可能存在最后几日反弹迅猛但未计入涨幅情况。
大体上看,阶段排名靠后的组合基本都录得月度正收益,只是相对而言涨得少,比如在红利板块布局较多,如司南多因子蓝筹组合、远望主动基优选组合,或有一定海外资产仓位,如价投未来等,都容易在最后几个交易日落后于重仓A股和港股的组合。
※股债平衡类投顾产品
【排名靠前】
股债平衡类产品中的权益是把双刃剑,市场一旦向好,给组合带来的增厚收益是肉眼可见。9月排名靠前的股债平衡类投顾的关键字是:权益仓位。上榜产品的权益中枢在60%上下,并且,和权益类投顾一样,在港股、地产、电子、医药、券商等方向有明显仓位的,超额收益更加明显。
国泰平衡更甜蜜有45%仓位分布在恒生科技、恒生医疗、地产、券商、汽车板块指数基金上,除了这些有针对性的行业布局外,还有近2成仓位的混合型基金,所以月度超额显著,也是情理之中。
平衡宝和银华天玑-00后创造未来同样是有6成相关方向的权益仓位,不过它的行业指基仓位略低于榜一的国泰平衡更甜蜜,故月度收益略低一点。
榜单上其他组合,如国富小争先股债平衡、华夏70后智赢人生、陪伴哥伦布等,都有约10-15%港股仓位,并且还有创业板ETF或是其他锐度较高的行业指数基金进行增强。
月度绩优股债平衡类投顾,相较于70%股+30%债的基准,有明显超额,主要是因为上榜产品大都有港股加成,港股近期反弹力度强于A股,故组合们的超额效果更好。
【排名靠后】
阶段靠后的股债平衡类投顾,基本都是3股7债的配比,比如博时乐添平衡、年年红债券等,权益仓位不高使得相对收益不出彩,但绝对收益看还是基本保持了稳健,多数产品月度录得正收益。并且由于股债跷跷板效应,近期债市也出现了一定程度的回调,对组合收益也产生了拖累。
※固收类投顾产品
【排名靠前】
9月固收+类投顾的关键字是:风水轮流转。对比8月榜单看,上月排名靠前的货币类产品,本月阶段垫底,而上月垫底的产品,多数在本月都冲到了前头。依然还是权益仓位所致。
榜一的全球固收+,华夏财富主理,投资策略是80%全球固收资产+20%全球权益资产,港股资产占比约5%,9月初调仓新增的可转债基金,也带来了阶段10%+的超额。
余余宝安心卧倒和银华天玑余余宝,主要凭借半仓左右的灵活配置型基金,来上了一些权益仓位。
华夏固收增强,和全球固收+策略不同,它主要配置国内的股债资产,9月增厚收益来源主要是6-7%的指数基金仓位,包含恒生ETF、科创50ETF、创业板ETF、半导体芯片ETF、证券ETF,这些方向月末反弹迅猛,也为组合起到了增强效果。
【排名靠后】
阶段排名靠后的组合,基本都是货基类产品,短期看货币基金收益变动不大,只不过市场在波动,市场不好时,拿着货基,不亏就是赚,而市场好时,货基收益就有略显寡淡。当然,货基具备的稳定性和高流动性是其他资产无法比拟的,它依然是资产配置中不可或缺的一块砖。
整体看,9月投顾产品的国内权益仓位越高,尤其是港股资产、A股创业板、科创板、券商、地产、以及一些高成长行业板块,本轮反弹力度相对更大。蛰伏许久的A股资产,当前正逐步修复,后续投资者们的权益资产部分有望持续回血,并逐步走向保值增值的正轨。
对于债市近期调整,主要是因为股市突发大幅转向,前期投入债市避险的活跃资金短期赎回,给债市造成阶段压力,但债市基本面并没有改变。并且宽松的货币政策基本定调,对债市形成中长期利好,故债券资产将继续维持稳定回报的特性。作为普通投资者,在资产配置时需要理性避免去患得患失,每类资产具有各自特性,债券资产可作为压舱石,权益资产可作为进攻利器,都是缺一不可的。
说明1:
策略中权益仓位高于70%的产品归为权益类;权益仓位介于30%~70%归为股债平衡类;权益仓位低于30%归为固收+类。各组合收益数据来源于网络,由于统计口径原因,数据或与实际有所误差,建议以产品页面为准,也欢迎大家指正。
说明2:
Calmar比率=阶段年化收益率/阶段最大回撤率,该指标衡量的是投资组合在承担回撤风险时所能获得的回报。较高的Calmar比率意味着在相同程度的回撤风险下,投资组合能够获得更高的回报。
基金投顾组合的过往业绩并不预示其未来表现,为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险,投资需谨慎。
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