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基金豆-豆妹

静候「经济底」

基金豆-豆妹
基金豆-豆妹   基金豆-豆妹 2024-10-14 18:34 阅读(626)

刚过去的周六,万众瞩目的财政部发布会召开。会上给出了4个方向的增量政策:

化债:化解地方政府债务,减轻地方压力,可以腾出精力来发展经济;

银行:发行特别国债支持国有大行补充一级资本,帮助地方政府化债,帮助其他政策落地;

房地产:叠加运用地方政府专项债、税收等政策支持房地产止跌回稳;

民生:加力财政支持,进一步落实以消费为主的扩内需政策。

此外,财政部部长还指出逆周期调节绝不仅仅止于这四点,以上四点进入决策程序,后面还有,比如中央财政举债和赤字提升空间。

会议结束后,市场有两个声音,一种认为是利空,因为没有给出具体的数字;一种认为是利好,发布会上的表态非常积极,诚意满满,没有具体数字主要是因为流程没走完,后面可以期待。

今天A股开盘后多空博弈,最终A股震荡收涨,上证指数涨+2.07%,创业板指涨+2.6%,个股中位数+2.71%。债市下午下跌,商品期货市场上涨,这些都是认可会议信号的逻辑。

话说回来,为什么这次财政部的发布会如此受关注?

财政部,也被称为财爸,是家里那个决定花多少钱、把钱花在哪里的人,而央行,则被称为央妈,是出钱的人。9月底的会议表明货币政策已经转向,也就是央妈已经到位,就看财爸想花多少,给谁花。

所以这次会议上透露的财政政策力度和方向,直接关系到市场对接下来经济复苏的预期。

另外,最近两周市场经历了暴涨暴跌,也正处在一个不上不下的阶段,这个时间节点的财政部发布会,其内容直接影响着接下来市场的走势。

目前看,市场是认可这次会议内容的,接下来要关注的是10月下旬召开的全国人大常委会会议(审查和批准财政相关的方案),那时候本轮增量政策的“规模”悬念就会揭晓了。

如果重新审视一下目前市场的状态,我倾向于政策底已经确认,而政策的制定和落实还需要时间,在经济底出现之前,市场大概率会维持震荡。

长期我们要有信心,当然,短期市场的预期随时发生变化,而且不同人群的预期还不一样,波动在所难免。在这个位置上,如果市场进一步下跌,可以考虑逢低买入或者补仓。

最后还想说的是,我觉得今天的走势很舒服,一是告别了之前的暴涨暴跌,二是没有出现高开低走,反而是多空双方充分交战之后,多头略占优势,收盘上涨,再也不是之前那种一言不合就跳水的局势了,不容易啊。

……

再看看其他消息。

1、东部战区开展“联合利剑-2024B”演习。今天军工板块比较强。

2、我国9月份CPI(全国居民消费价格)同比上涨0.4%,PPI同比降幅扩大至2.8%,低于预期下面是CPI的每月同比和环比数据的走势,看趋势又往下了。

按以往这肯定是当利空处理,不过9月底,政策已经出现重大转变,政策传导至基本面仍然需要一定的时间。所以9月份的低于预期的经济数据,都不会对市场有太大影响。

3、9月社融数据出炉,新增社融3.76万亿,新增人民币贷款1.59万亿,股市回升带动M2增速回升至6.8%。只看数字看不出来什么东西,还是要和预期比,下面这组数据看得比较清楚一些。一行是实际数据,一行是万得预期数据。

数据来源:wind

总的来说,大部分数据比预期好一点,新增人民币贷款低于预期,但相比过去,总体还是不怎么样。

不过和前面的CPI数据一样,这些都是之前的,9月底政策转向后的效果还未体现出来,数据未必会对市场造成多大的利空。最关键的,还是11月份发布的10月经济和金融数据,我们拭目以待。

只看楼主

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