Advisor30(A30)——权益类基金投顾组合菁英30
最近市场明显回暖,权益类投顾话题的热度也起来了。不过,牛熊切换也会让投顾产品们面临新一轮洗牌。
现在市面上的投资策略五花八门,投顾产品的数量也越来越多,不同产品的策略构建、资产配置、历史收益和波动、业绩归因、调仓有效性都不尽相同,想选出真正的绩优投顾,对普通投资者来说,其实难度挺大的。
那么,到底什么样的投顾,才是大家心目中的好产品呢?
我们不妨回到投顾的初衷,即帮助大家实现财务目标,最大化投资回报并最小化风险。大家期望的投顾产品,其实只需要符合三个条件:
能涨少跌
有超额收益
让投资人承担的每一份风险都尽可能值得
基于投资者视角,我们筛选出一份偏股型基金投顾产品榜单——Advisor30,挑选出符合条件的、各阶段业绩综合排名前30只投顾产品。筛选条件如下↓
样本范围:
成立≥2年的权益类投顾产品(权益仓位>70%);同时为避免单一行业的风险暴露,样本剔除单一行业/主题(如医药、科技、新能源、军工等)产品。
筛选指标:
①产品各阶段收益(今年来、近1年、近2年)排在同类产品的前1/4;
②产品各阶段(今年来、近1年、近2年)收益率>同期中证偏股基金指数;
③产品各阶段(今年来、近1年、近2年)最大回撤<同期沪深300指数的最大回撤;
④产品近1年、近2年Calmar比率优于同期中证偏股基金指数。
简单解释一下以上筛选维度的意义。
首先,收益方面的衡量。由于权益类投顾是对偏股基金的进一步优化配置,因此在相对收益的衡量上,不仅要和同类产品比较,也需要和公募基金平均水平进行比较。之所以选取中证偏股基金指数作为权益基金的参考指标,是因为中证偏股基金指数覆盖范围更广,包含了内地上市的所有股票型和混合型(合同约定股票仓位不低于60%)基金,指数采用净值规模加权的方式进行编制,现在越来越多的基金投顾和FOF都开始选择以中证偏股基金指数作为自己的基准。
再来就是,风险方面的衡量。最为直观的数据是阶段最大回撤,由于大部分人都是风险厌恶型投资者,最大回撤则直接影响到持有体验感。当然,鉴于产品底层是权益基金,而权益基金穿透下去就是股票,波动是肯定的。在此我们选取A股中较有代表性的沪深300指数,作为回撤指标的下限。同时,使用Calmar比率来衡量风险回报,Calmar比率越高,说明产品在承受单位损失时所获得的回报也越高,即投资性价比越高。
Advisor30榜单季度更新,排序依照产品今年来收益率:
查看完整榜单👉公众号对话框回复:A30
(数据截至20241018)
注:由于各平台净值披露时间不同,产品净值的日期统计口径或有差别,排名或存在一定误差。
从均值角度看,截至统计日2024年10月18日,30只绩优产品今年以来平均收益率为11.71%,近2年平均收益率为9.46%,近2年平均最大回撤-19.95%,近2年平均卡玛比率0.27,相较于代表权益基金平均水平的中证偏股基金基金指数的同期表现,有明显的优势,一定程度也说明,优秀的投顾产品确实能够帮助大家更好地达成财务目标。
当然,过去的业绩并不能保证未来的结果。市场是多变的,今天的绩优投顾产品,明天可能会面临新的挑战。Advisor30榜单的季度更新,旨在为投资者提供一个动态的参考,帮助大家与市场保持紧密的联系,以便适时调整自己的投资组合。同时,投资者在做出投资决策时,还需综合考虑自己的投资目标、财务状况、风险偏好等。
以上信息仅供参考,并不构成实质投资建议。
基金投顾组合的过往业绩并不预示其未来表现,为其他客户创造的收益不构成业绩表现的保证。市场有风险,投资需谨慎。
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