作者：盈米基金

小目标今年达标了71期（数据来源：盈米基金，20240101-20241111），关注度持续增加，很多豆友问：最近发车的小目标稳健版是什么思路呢？

1、首先，目标更聚焦“稳健” 

A股的波动非常大，我们在权益市场追求5%的绝对目标收益的时候，如果回撤太大体验也是比较痛苦的。 

所以稳健版希望在坚持追求尽快达标的同时，能更注重控制回撤。

我们希望逐步实现这样的投资体验：

稳——当大盘跌的时候显著跌得少。

健——当市场上涨或震荡时，也能跟上甚至有时超过市场涨幅。

总之就是希望达到“不怎么跌，涨得也不少”的投资目标。

2、如何实现稳健呢？首先在配置上注重多元化

1）纳入偏债资产，降低波动

具体来讲，会把固收+、短债、中长债等资产纳入到小目标的策略范围。 

国内的债基指数走势，几乎都是长期稳定向上的，可以提供比较稳定的回报。而且债市和A股历史上往往具有跷跷板的效应，当权益市场不佳时，偏债资产也可以作为我们的避险阵地。 

2）纳入精选主动管理基金，进行风格平衡

在小目标核心的行业轮动策略之外，纳入在长周期里回撤稳定较小、收益却比较靠前的优秀主动管理基金，这部分可以跟被动的行业投资和轮动进行平衡。

3、要实现稳健，也少不了“精细化”的管理

1）在建仓阶段：

小目标会综合考虑策略信号和市场当前位置，在建仓阶段进行精细化管理。

比如在权益市场短期涨幅较大时，会预留部分仓位在货币基金里等待建仓。

这样如果股市持续回调时，再把权益仓位加仓到策略规定的上线附近，可以降低权益的整体持仓成本。

而如果某些行业或者主题的策略信号很强烈，且出现了一些启动迹象，小目标也会补充建仓，来提高盈利效率。

2）在调仓阶段：

会精细化管理每一个方向，在确定性较高时操作，提高胜率，宁缺毋滥。

 比如在某些行业或主题方向到达阶段高点，及时调出锁定收益。

止盈的资金则会视市场情况进行管理，如果有不错的机会，就会调至风险更低的权益基金，如果暂时缺乏机会，则会调入货币基金，等到更好的权益市场机会。

又比如债市如果较大的波动，或者个别债基表现一般时，我们也会对固收类基金进行调仓管理。 

总之，稳健版小目标，是希望通过精细的仓位管理和提升策略胜率，希望打造穿越周期、稳稳能达标的“笃定”感，给大家带来更好的投资体验。

基金销售和投顾服务由盈米基金提供。

小目标普通车策略风险等级为【R5】，适合【C5】的投资者。稳健版策略风险等级为【R3】，适合【C3、C4、C5】的投资者。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。详情见《投资顾问服务风险揭示书》。

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