缘起

ST新潮主要资产是位于美国页岩油的主产区二叠纪盆地核心区域的油田资产，公司营业收入几乎全部来自美国。

公司股权分散，没有实际控制人。

2024年8月份，汇能系发起对ST新潮46%股票的要约收购，但操作违规，要约收购终止。

截至2024年11月1日，汇能系持有ST新潮20.05%的股份，因未及时披露一致行动人情况，被证监局要求责令改正，同时根据《证券法》规定，违反规定买入在上市公司中拥有权益的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。也就是说，汇能系虽然持有公司20.05%的股票，但表决权不够20.05%，3年内只有打酱油的份。

这时候，金帝石油看上了ST新潮，想当第一大股东了。

要约详情重点

2025年4月2日，金帝系正式发起对ST新潮的要约收购，计划收购ST新潮20%的股票。按计划收购完成后，加上已经持有的0.23%，金帝系将持有ST新潮20.23%的股票，超过汇能系的20.05%，成为第一大股东。

这个要约收购有以下重点：

①要约收购价格：3.10元/股；

②要约申报时间：自2025年4月8日起至2025年5月7日止。要约期限内最后三个交易日，即2025年4月30日、2025年5月6日和2025年5月7日，预受股东不得撤回其对要约的接受。

③要约生效条款：如果在2025年5月7日15:00，接受要约的股票超过544039666 股（占 ST 新潮股份总数的 8.00%），本次要约收购生效。如果不足8%，则要约收购不生效，一股都不收购。

④ST新潮2025年3月才聘任了2024年年报的审计机构，有可能不能在法定期限内披露2024年年报。本次要约收购以公司按时披露年报为生效条件，所以不用担心不按时披露年报的问题。

⑤要约收购资金已经准备好，25亿元是银行贷款，剩余十几亿元为金帝系自有资金。金帝系已经将20%资金存入中登公司的指定账户。

⑥申报方式：

申报代码：706096

申报价格：3.10元/股

有不清楚的，问各自证券公司在线客服吧。

套利与风险

ST新潮在2025年初就聘任中瑞诚作为2024年审计机构的，但中瑞诚在2025年3月份撂挑子不干了，说是“所需工作量及专业胜任能力超出拟承接时的预期，鉴于中瑞诚现有人力资源和工作安排的实际情况，预期无法按期完成公司2024年度财务报告及内部控制审计工作”。

其这很难让人怀疑公司是不是有很难搞的问题。公司2023年年报内部控制被中兴华出具了否定意见的审计报告，因此被ST了。不过，就算两年内部控制否定意见，也不会退市，要三年才退市，但会变成*ST，过程估计会很难受。

如果公司不在法定期限内披露年报，就会停牌，应该不会影响收购。

金帝系计划收购8%～20%的股权，如果申报的股票低于8%则全不收购，申报的股票在8%～20%之间就全部收购，申报的股票超过20%，就按比例确认。

2025年4月10日ST新潮收盘价2.67元，与3.1元的的收购价存在16.1%的差价（不考虑交易费），还是很值得参与的。

但是，如果有非常多的股票参与，就只有部分股票被收购，剩余股票解除冻结，机会都会卖出，可能价格暴跌。

有可能赚钱，也有可能不赚钱，也有可能亏钱。

目前预受要约的股票数量不多，要等2025年4月30日不能撤销预受要约了，才有参考价值。

在此之前，有闲钱的可以买一点，有机会就低买高卖，没机会就等最后几天决定要不要参与要约收购。

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