小散好不容易凑够四成首付，想到A股赌一把赚装修费却惨被腰斩。

正在欲哭无泪之时，央行大喝一声：“老乡别走，首付两成！”。

这个段子说的是，今天央行出台的房贷新政策：

不限购城市首付可降至20%

• 在不实施“限购”措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点；

  
  

• 对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例调整为不低于30%；

  
  

• 对于实施“限购”措施的城市，个人住房贷款政策按原规定执行。

从2015年年初至今，房地产市场利好不断。

各地限购陆续放开、降准降息、对改善型普通自住房执行首套房贷款政策、降低二套房首付、支持房地产企业在债券市场融资等等一系列政策，无不预示着稳定房地产市场的决心。而这次在不限购城市进一步调低首付比例，无疑也是通过提高杠杆率、降低购房门槛，鼓励老百姓买房，说到底就是：稳定市场、去库存。

根据不久前召开的中央经济工作会议，化解房地产库存已经被列为经济社会发展的五大任务之一，会议指出“要取消过时的限制性措施。”由此可见去库存之决心。

2015年年底一、二、三线城市库销比分别为8.15、10.23和25.58（数据来自民生证券研究院），三线城市房地产库存过剩问题最为严重。

而2015年一、二、三线重点城市成交增速分别为39%、14%和13%。

从以上两点来看，二三线城市库存过剩问题严重，而成交率增速最低，这也是为什么这一次的政策是针对非限购城市（目前仅剩的5个限购城市除三亚外均为一线城市）。

那么对于这样一个政策，咱们老百姓该怎么理解呢？

简单来说：

1，对不限购城市有刚需的人来说，买房的门槛降低，是好事儿。

2，对房企股票有一定支撑作用，至于对整体股市有无支撑，恐怕短时间内难见效。

3，由于去库存的必要性，未来或可期待更多房市新政。

咦？会有什么新政呢？让我们大胆猜测、畅想一下：

1，扩大公积金覆盖范围。将农民和个体户纳入住房公积金受益范围，使更多有买房需求的人具备买房的经济能力。

2，减轻企业税负，例如土地出让金，各种税费等等的减免，减轻企业和购房者的负担。

3，各地方因地施政，不同市县不同政策，针对性加大补贴力度。

4，加强租房市场建设，以租房带动卖房。让农民工先进城安置下来，通过工作积累一定积蓄，逐步培养这部分人为购房群体，消化库存。

说白了就是：原本凑不够首付不敢想买房，现在一看首付降了，存够首付的钱了，然后就高高兴兴去买了。

说到底还是三个字：去！库！存！

2009年以来楼市调控政策一览

2009年：首付款比例调至30%及以上，贷款利率不低于基准利率1.1倍；贷款购买二套房，首付款比例不低于50%，贷款利率不低于基准利率1.1倍的规定。

2010年：二套房贷首付比例不得低于40%，贷款利率不得低于基准利率的1.1倍；购买首套住房且套型建筑面积在90平方米以上的家庭，贷款首付款比例不得低于30%； 房价过高地区可暂停第三套及以上住房放贷。

2011年：国八条出台，二套房贷首付比例提至60%，贷款利率不低于基准利率的1.1倍；限购城市增加至50多个。

2012年：四大行首套房贷利率降到基准线，央行两次降准。

2013年：“新国五条”颁布，出售自有住房按转让所得20%计征个税；对房价上涨过快的城市，人民银行当地分支机构进一步提高第二套住房贷款的首付款比例和贷款利率；各地出台细则，“沪七条”、“穗六条”及“深八条”政策要求二套房首付比例提高到70%。

2014年： 贷款最低首付款比例为30%，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍；限购放宽，对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭，再购买第二套房执行首套房贷款政策。

2015年：楼市行政调控与信贷政策接连出台，央行330新政、6次降准降息、二套房、公积金新政、新版930。

央行银监会降首套房首付比例

中国人民银行网站2016-02-02 16:32:35

中国人民银行上海总部，各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行；各省（自治区、直辖市）银监局；各国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行：

为进一步支持合理住房消费，促进房地产市场平稳健康发展，按照国务院有关部署，现就个人住房贷款政策有关事项通知如下：

一、在不实施“限购”措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点；对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例调整为不低于30%。

对于实施“限购”措施的城市，个人住房贷款政策按原规定执行。

二、在此基础上，人民银行、银监会各派出机构应按照“分类指导，因地施策”的原则，加强与地方政府的沟通，指导各省级市场利率定价自律机制结合当地不同城市实际情况自主确定辖区内商业性个人住房贷款的最低首付款比例。

三、银行业金融机构应结合各省级市场利率定价自律机制确定的最低首付款比例要求以及本机构商业性个人住房贷款投放政策、风险防控等因素，并根据借款人的信用状况、还款能力等合理确定具体首付款比例和利率水平。

四、加强住房金融宏观审慎管理。人民银行、银监会各派出机构应强化对房地产贷款资产质量、区域集中度、机构稳健性的监测、分析和评估；督促各省级市场利率定价自律机制根据房地产形势变化及地方政府调控要求，及时对辖区内商业性个人住房贷款最低首付款比例进行自律调整，促进银行业金融机构住房金融业务稳健运行和当地房地产市场平稳健康发展。

请人民银行上海总部、各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行，各省（自治区、直辖市）银监局将本通知联合转发至辖区内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城乡信用社、外资银行、村镇银行。

中国人民银行 中国银行业监督管理委员

2016年2月1日