易方达在1月29日上报了一只“易方达市值法货币基金”，虽然现在还没有审批通过，距离发行还有一段时间，但这是2003年货基出现以来的第一只市值法货基，不得不引起我们的注意。

什么叫市值法呢？说白了就是货币基金也会像其他基金一样，呈现净值波动的状态，而不会是显示每日收益了。过去我们申购和赎回货基只看自己的资金需求，那么面对市值法货基就不能这么随心所欲，还要看基金的收益情况，如果赶上净值比较低的时候，是不是就要等到合适的时机再进行赎回了。

看到这你可能会说，市值法货基对投资者很不利嘛，这种货基怎么会有市场？

坏消息是这恐怕会成为货币基金未来的趋势，因为从监管政策上看目前打破刚兑，让金融产品净值化是未来的重要方向，货币基金的改变恐怕是势在必行。

过去的货币基金都是采用“摊余成本法”，在这种收益计算方法下，如果货基持有的短期债出现违约，基金经理会用货基的风险准备金或者流动资本进行兜底，这就使得货币基金一直处于收益很有保障的状态，我们在投资货基的时候也基本不考虑风险，主要就是比收益和流动性。

但是2016年到2017年是债券市场的熊市，加上货币基金规模不断壮大，在2016年底的时候很多货基都出现了流动性风险，也就是说有些货基要兜不住了。于是监管层对货币基金的风险管理提出了要求，在2017年10月1日开始实施的“流动性管理新规”中提出“采用摊余成本法的货币基金资产净值不得超过基金管理人风险准备金月末余额的200倍，否则风险准备金的计提比例将提高至20%以上，并且不得对外宣传。”

基金公司已经感到了新规下的艰难，既往的货基管理方式很难继续了，于是就有了这只“易方达市值法货币基金”的出现。

我们现在已经处于固定收益产品越来越少的阶段，银行理财产品在进入2018年后也全面转向“净值化“，当老产品逐渐到期，固定收益的银行理财逐渐会退出市场了。也许你以前还有点看不上理财产品那点固定收益，往后这样收益也不会再有保障。

投资市场发生的这种变化，其实就是把很多之前由机构进行兜底的风险，逐渐让个人投资者开始承担。“稳稳的幸福”会成为越来越难企及的梦想。那我们该怎么办呢？我认为：

首先，学习投资知识，增加自己挑选产品的能力。

既然刚兑，兜底的现象逐渐消失，大多数收益都是要冒风险的，是否能买到优秀的产品就是投资是否成功的关键了。

其次，适应波动的风险，做好资产配置。

过去老班曾经讲过“波动不是风险”，这在未来更加会成为一种常态，能够适应波动，并通过资产配置来减少波动，增加抵御风险的能力也变得更为重要了。

红利终将逝去，未来是能者通吃的天下，也必将会涌现出投资管理能力强大的机构为我们实现梦想，关键是要有慧眼识珠的能力。