for 股票作手回忆录

这本杰西 利弗莫尔（1877-1940）的自传，说实话，文字功力真心不咋地，但是书中他的交易数字常常惊心动魄。我看的这个版本翻译有些地方比较拗口，感觉有些地方表达水平还不及我（哈哈）。有不少专有名词，在如今这个时代估计已经过时或者不存在了。

有些地方我没有太看明白，我亦不明白为何评分如此之高，也许是我的期望太高？也许一个如此有投机天赋的天才传奇的一生，就足够给这么高的评分？ 不过至今依旧值得好好研读和借鉴的的应该要属附件上的：股票作手操盘术。

这本自传虽然写的一般。但是作者杰西利弗莫尔本人，以及他自己的独特投机经历和人生经历就足够吸引人。他算是真正的屌丝起家，没学历没背景，从5美元资本入市到身价过亿。不得不感叹，他真是一个极其有投资天赋和市场敏感度的天才。即便如此，他一生却也是大起大落数次，经历过数次破产。当然更有华丽到可怕的投机经历：1929年，他通过做空股票，狂赚了1亿美元（当时美国一年的税收才42亿美元）。他的一生不可谓不传奇。从14岁辍学离家出走的农村小boy，到巅峰时期，在纽约第五大道拥有最fancy的办公室，私人电梯，私人游艇等的“投机之王”。可谓，一生癫狂，一生跌宕起伏，最后却以自杀收场。

他的经历我觉得没有几个人能够模仿，他对数字和市场敏感的天赋似乎更是无人能及。而他这传奇的一生，似乎也更像世人证明: 不要试图战胜市场，再有投机天赋，也不能可能永远&每次获利。一如谚语里所说：“正如你可以赢得一场赛马比赛，但是你不可能赢得所有赛马比赛。”

我们普通人还是老老实实投资吧，不要想着投机，更不要去想赌博。

虽然他自述自己的很多操作，有些冗余，但是他个人四十年的交易经验和投机秘诀，至今依然有不少值得参考和借鉴，以下我总结了他的一些交易原则/金科玉律供参考。

1.投机是世界上最具魔力的游戏，但是它并不适合所有人，头脑愚钝的人玩不了，懒得花心思的人玩不了，心里不健全的人玩不了，想一夜暴富的人也玩不了，这些人如果贸然进场，很可能会落得一贫如洗的下场。

如果你天性中就有投机倾向。就应当将投机视为一门严肃的生意，并诚心诚意专注敬业，不可以自贬身价，向门外汉看齐。我这一生致力于将投机升华为一项事业。

要想在投资游戏中生存下来，你必须对自己和自己的判断满怀信心。经验告诉我，根据自己的判断，赚到的钱，比根据别人的建议赚到的钱要多得多。

另外一定要小心别人的建议/内幕消息，尤其是你“钦佩”的人，因为：你永远不能指望世界上只有一个了不起的销售员，也永远不能指望自己可以完全抵御他人强大的人格魅力带来的影响。

2.如果你对某只或某些股票形成了明确的看法，千万不要迫不及待的进场。我们需要足够的耐心去等待最佳时机。

无论什么时候，只要耐心等待市场到达关键点后再交易，我总能从中获利。

所有投机者都有一个通病，急于求成，总想在很短的时间内发财致富。

真正的行情不会在一两天之内就结束的，总会需要一段时间才能走完。

在运用关键点交易法来预判市场的动作时需要注意一点，如果这支股票在越过关键点之后，没有按照应有的模式变动，就是一个必须要重点关注的危险信号。

投机者或投资者需要了解的唯一理由就是市场表现，无论什么时候，只要市场的运动不太对劲，就足以，让你立即改变自己的思路。

3.一位伟大的天才投机家曾经告诫我，“市场一旦向我发出危险信号，我从来都不对着干，总是迅速离开，几天以后，如果没有问题，我就再度入市，这样一来我就减少了很多焦虑，也省了很多钱，我是这么想的，假如我沿着铁轨前行，一辆列车以60英里的时速向我驶来，我会马上跳离轨道，而不会傻到原地不动。等列车过去之后，只要我乐意随时可以回到铁轨上。”这一段话形象地体现了一种投机智慧，我始终铭记于心。

4.大利润一定在大波动中潜藏着，无论造成大波动的第一动力来源于哪，事实告诉人们大波动的持续原因，绝不在于资金集团的操纵或者金融家的手腕，而是基本大势所趋，承认也好不承认也罢，反正推动力量决定了大波动能走多远多快多长。

你想赚钱，懂得怎样对形势做正确的评估，这一件事情一定要做好！

对交易者来说最强大的同盟军就是整体市场环境。

5.我们每个人都受到一个共同的人性弱点的诱惑：每一次轮流下注时都想参与，每一手牌都想赢。

6.要想知道不该做什么，最好的办法就是将你的全部身家都赔掉，当你发现不做某件事就不会赔钱时，你也就明白了做什么才能赢钱。

7.对自己已被证明的系统，他没有很好地坚持，许多人的失败都是这样造成的。

8.当别人满怀希望时，他要小心谨慎，当别人恐惧时，他要满怀希望。

9.为了更好的获利，规避风险，请将以下几项原则铭记于心。

第一原则，绝对不要卖出看起来价格过高的股票。一只股票从10美元涨到50美元，你也许会觉得成交价高得离谱，内心忐忑不安，这个时候我们应该认真仔细分析，看看他是否能在经营状况良好，企业管理层优秀的条件下，继续上涨到150美元，身边很多人看到某只股票长期上涨之后，认为，价格过高，就全部卖出股票，结果赔光了本金。

第二原则，绝对不要买进从高点大幅下滑的股票，因为这支股票的大幅下跌是基于一些基本层面的因素，它很可能还会继续下跌，所以忘掉它过去的高价位，要以时机和价格二要素的利弗莫尔公式来重新审视它。

第三个原则，如果第一笔交易已经亏损，就不要继续跟进，绝对不要想着摊低亏损的头寸，这一点要时刻牢记。（这点貌似我现在很多的投资理念相悖，跌价加仓不是平摊成本的好机会吗？杰西喜欢反向操作，在某一股票上涨时慢慢加仓。）

10.还有一点，要牢记，永远不要，妄图卖到最高价。

11.每当投资者或投机者短期内顺风顺水时，市场总会释放一些诱惑信号，使他变得麻痹大意或者内心过度膨胀，在这种情况下，要靠健全的常识和清醒的头脑才能够保住已有的成就。不过，如果你能毫不动摇地遵循可靠的准则行事，那么，得而复失的悲剧就不再是命中住定了。

在投机领域任何时候都需要保持头脑清醒，情绪会直接影响你的收入。

12.投机者应当将以下，这一点看成一项行为准则：每当他把一个成功的交易平仓了结的时候，总取出一半的利润，储存到保险箱里，积蓄起来。投机者唯一能从华尔街赚到的钱就是当投机者了结一笔成功的交易后，从账户上提出来的钱。

绝大多数投机者都很难见到钱，对他们来说这些钱从来不是真实的，不是看得见摸得着的，多年来我已经养成习惯，在了结一笔成功的交易后的提取部分现金。股票账户里的钱或者银行账户里的钱和手中的现金是不一样的，现金你可以用手触摸到，可触可感，有一种占有感和满足感，能够使你变得理智，在某种程度上抑制的任性和冲动的投资决定，避免了盈利流失。

13.你务必时刻牢记，在股票市场上摊子铺得太大，四处出击是非常危险的，我的意思是不要同时在许多股票上都建仓，对于大多数人来说，同时照顾几只股票尚能胜任，但同时照顾许多只股票，就不堪重负了。我在前几年就曾犯过此类错误，为此付出了沉重的代价。

14.紧跟领头羊是股票市场的金科玉律，当然你需要保持思维的灵活，因为今天的领头领头羊两年之后很可能已经不再是领头羊了。

15.和投资无关的一个小技巧分享：对所有向他提建议的人都会面无表情的聆听，当建议者把建议说完后，他还会继续看着，提建议者，似乎这个提建议的人还没有活把话说完一样，一般在这个时候向他提建议的人都会有一种压迫感，觉得自己真的还有什么没说完，因此继续讲他的建议。就是凭着这一种聆听和盯着人看不说话的本事。他就让很多提建议者的人说出了，在他们对话前并不想给他有利条件