我正在参加小她4月财女新技能有奖征集活动，每人最高可得450元，你也来试试吧：

https://www.talicai.com/post/641048

在所有的投资品中，指数基金由于具有高收益、简便、风险可控、不受基金经理个人水平影响等特征，越来越成为投资者们追捧的对象。买指数等于买国运，长期来看，指数总是上涨的，因此购买指数基金总是盈利的。指数基金的购买法则也非常简单，参考银行螺丝钉老师的办法，就是“低估时定投买入，正常时持有，高估时分批卖出”。指数基金是非常适合每月/每周定投的产品，那么，我们究竟该花多少钱定投指数基金比较合适呢？

1、指数基金在总资产中应占较大比例

我们配置资产，应该按照高/中/低三种风险指数进行配置，那么指数基金应该占比多少合适呢？根据法则，高风险资产应该占据（100-投资者年龄）%比较合适，比如，小A今年30岁，那么股票资产就应该占比70%较为合适。假如小A高风险投资品中只涉及到指数基金，那么指数基金占比就为70%。许多人会倾向于投资P2P，认为能够有8%左右的年化收益已经不错了，但其实从长期来看，如果股票市场经历一个牛熊，指数基金年化收益是能达到12%及以上的。我们理财是为了财富能够跑赢通胀并且有所盈利，因此我还是建议将大部分的资产配置到收益更高的指数基金中。

2、指数基金一般要坚持到牛市再卖出

关于指数基金何时买，何时卖，不同的人有不同的方式。有的财蜜习惯制定止盈点，当收益达到10%或者20%便会卖出获利，但我还是认为坚持“低估时买入，正常时持有，高估时分批卖出“更为合适。股票市场的上涨时间往往只有20%，剩下80%都是在下跌或者是持平。如果耐心定投了三年，收益涨涨跌跌好不容易达到20%了，于是收割了，但后面很快出现的50%、80%甚至100%的增长都吃不到，非常可惜，所以盈利多少不应当作为我们收割的准线，而应该评估指数是否处于高估状态，如果高估了，就可以分批卖出，而高估往往出现在牛市，所以定投指数基金一般要坚持到牛市再卖出。指数基金怎样是低估，怎样算高估，建议财蜜们可以关注银行螺丝钉的公众号，里面有每日更新的指数表。

3、指数基金定投需要足够的现金流

上面说了，股票市场80%的时间是平平淡淡甚至有所下跌的，这正是我们积累筹码的时候，无论合适开始，只要选择了低估的指数基金就可以开始定投。但定投一旦开始，就尽量不要中断，因为你预测不了市场，并不清楚当下是否是最低谷。如果买在了半山腰，同时现金流断了，那么市场再往下走，出现了更好的投资机会却不能够加仓，这样就算到了牛市高估时卖出，总体收益也会较少。许多人选择在大跌之后进行手动加仓，我不建议这样做，有两个负效应：一是较为麻烦，需要频繁注意市场走向；二是打断我们对资金的安排，有可能会造成定投现金流不足。所以我们在定投之前，一定要计划好投入的时间，投入的资金量，尽量在指数基金处于低估时坚持买入。

下面举个例子来说明如何确定每月用于定投指数基金的资金。

小A今年28岁，小A的丈夫32岁，小宝宝1岁，家庭年收入总共30万，年支出20万，目前有小房一套，存款50万。小A夫妇打算在3年后购买一辆20万元的小车，在5年后购买一套学区房，那么小A一家应该如何配置资产呢？

首先，为了应对家庭的意外开支，比如失业、生病等等，需要至少预留出六个月的应急资金，也就是10万元，这部分资金应当放在流通性比较好的资产上，比如货币基金。

其次，3年后用于买车的钱不能用于购买指数基金，因为一个牛熊市平均是7年，3年之内不一定会出现卖出的好时机。建议通过购买银行理财或者P2P的方式打理这部分资金。假设购买年化收益为8%的产品，16*（1+0.8）3=20，小A只需预留16万用于3年后购车。

最后，存量资金中剩余的50-10-16=24w，就可以采取100-年龄法则确定投资指数基金的资金量啦。小A和老公平均年龄为30岁，那么其中24*0.7=16.8万可以投入到指数基金中。有人会问，5年后购买学区房的资金不用提前预留吗？答案是不用，前面说了，一轮周期平均是7年左右，3年前也就是2015年出现了股灾，那么5年后的2023年之前大概率会出现一次牛市的，所以这部分资金可以一并用于投资指数基金。

同样，假设小A是从18年1月份开始定投指数基金的，我们可以预料未来4年内会出现较好的卖出时机，以防万一，我们按照5年的时间来定投。5年内，小A一家每年结余10万元，其中70%用于定投，那么5年时间总共将有35万资金加入到指数基金中，再加上存量资金的16.8万，总共有51.8万元可以投入进去。5年60个月，每月可投入资金为51.8/60=0.86，也就是8600元。小A可以买2-3只指数基金分散风险，比如沪深300一只、中证500一只，红利指数一只，（当然，低估是前提）预备定投的资金可以购买其他较灵活的产品，比如3月期、6月期的银行理财，在等待期间也可以赚取收益。

有人可能要问了，那如果仅仅投入了2年就遇到了牛市卖出，之后应该怎么办呢？按小A一家的情况，如果在投入2年后高估卖出，那么卖出后的资金中要提前预留出买学区房的资金了，剩余的资金按照上述方式重新进行规划，定投时间可以确定为7年。

为了保证现金流不中断，在低估时始终有子弹可用，又能享受到较大的收益，每月的定投额这样确定比较合适，大家觉得呢？