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先从上篇《思维导图：人人都可以用的财富规划体系》开始梳理，我个人的情况不再赘述，只说几个关键情况：

1. 目前处于财富积累阶段，当前主要的目标为“攒钱+学习理财知识”；

2. 现金流象限属于E，主要来源为工资收入；

3. 投资者等级介于第3级和第4级之间——目前所掌握的金融知识比较有限，不过我很愿意花时间去主动学习相关的金融知识，并进行实践；

4. 当前的主要矛盾——为了保证持续稳定的现金流入（工资），现阶段无法保证持久有效的精力来进行理财学习和实践

所以在设定了XX元的短期财富目标后，实现的关键策略就是强制储蓄，并定期不定额投资于低估的指数基金。

为什么是指数基金？

说白了就一句话——没经验，听大佬的。

无论是巴菲特，还是其老师格雷厄姆，都极力建议普通投资者选择指数基金作为主要的投资金融产品。

格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中提到了“被动投资者”的概念，并举了三个例子：一个继承了一笔遗产却要独自把孩子带大的寡妇；一个事业处于上升期却工作繁忙的医生（所谓的中产阶级）；还有一个刚刚开始工作，每月有一定定存金额的大学生。

这看似截然不同的三类人，他们有什么共同点？

首先是对于风险非常敏感，需要采用更稳健的财务方式获取利息，并保证资产的稳步增值；另外，无论是忙着照顾孩子的寡妇，还是忙着张罗自己事业的医生和大学生，都没有那么多的知识和精力来关注自己的财务组合。

我的情况介于大学生和医生之间，但同样属于保守稳健但又无充足知识和精力的群体，所以就听大佬的选择指数基金了。

为什么要定期不定额？

这相当于一个规范标准。

一般来说定投可以选择定期定额，定期不定额，不定期定额和不定期不定额四种方式。讲两个我自己“赔钱”的亲身经历来说明为什么我选择“定期”不定额。

一个是刚刚开始定投基金的时候，买入后不断上涨，非常开心然后不断追加，结果一开始亏损，竟然直接停止了定投——当时就是这么无知，直接导致自己错失了平摊购买成本的机会…！

虽然后来通过学习慢慢知道了低买高卖，但即使到最近仍然有急于买入下跌指数基金的情况，而实际情况是你根本无法预测股市/指数的走势，现在下跌，说不定下周跌得更多更便宜，自己却没钱买入了……——正是我现在的处境！

痛定思痛，制定一个定投铁律可以说是很有必要且迫在眉睫了。定期在于知道自己无法预测市场走势，不如按客观的时间来；不定额在于估值是确定的，可根据客观的估值高低选择定投金额，以便让同一份钱可以买到更多的份额。总而言之，通过客观的标准来指导自己，选择定时不定额对于我这样的小白来说是最简单又恰当的方式。

投资什么指数基金？

制定好上述的“投资铁律”之后，就是具体操作执行了。

1. 投资指数基金，要先选指数。

我的指数选择主要是两个方向：一个是类似沪深300、中证500、恒生指数等覆盖全市场的宽基指数；另一个是红利指数，主要就是为了持续的分红，另一角度也代表了持久的不错业绩。不选择的主要就是除此之外的各种行业指数、各个证券公司自主研发的各种策略指数，没别的原因，看不懂所以不选。

2. 划定了指数范围，则哪个低估选哪个。

怎么来判定低估呢？参考雪球“银行螺丝钉”的方法——一个是考察指数的市盈率指标，一般在15-18倍之间是正常估值区间；另一个是盈利收益率法（市盈率的倒数），需要满足两个条件：1.盈利收益率要高于10%才值得投资；2.盈利收益率应该要高于长期国债（一般为十年期）收益率的两倍以上才有吸引力。结合两种方法，也就差不多可以判定出当前低估的指数了。详细的在前篇《沪深300指数一直涨，还能买么？》已经介绍过了。

3. 追踪指数的基金千千万，怎么筛选？

当然这是夸张的说法，不过以沪深300指数为例，追踪的指数基金还真是不少，那怎么在这么多基金里选择独有的那一只“鸡”呢？

参考刘建位《巴菲特基金投资6招》中的几个原则：选完全复制型指数基金，不选增强型指数基金；选跟踪误差小的指数基金，不选跟踪误差大的指数基金；选规模大（大于50亿元）的指数基金，不选规模小的指数基金；选老指数基金，不选新指数基金；选成本费率低的指数基金。

基于这几点“严格”筛选之后，能留下的指数基金也寥寥可数了，自然就是你的那一个啦~具体的操作可参考另一个前篇《如何用巴菲特的方法，在中国选一支指数基金》

怎么买？怎么卖？怎么持有？

先来说基本原则，那就是长期持有，不进行追涨杀跌，不进行波段操作。

如果指数不再低估时怎么办？

参考股市的整体市盈率水平，来调整所持基金与现金之间的比例——当股市整体市盈率水平低于15 倍时，可以考虑把股票指数基金增持到80%左右；但股市整体市盈率水平高于50 倍时，可以考虑把股票指数基金减持到30%左右；但指数涨得再高、市盈率水平再高也不建议终止定投，因为谁也无法准确预测股市。

有了这样的前提，买入、卖出的额度已经基本可以确定了。当然最终不会是一个严格的比例，实际操作中会以一个季度为周期进行循环调整。

怎么买入？

具体到操作层面，定期以月为单位，工资发放当天即进行购入。额度的判定综合当期指数的估值高低，以及投资资产的比例进行调整，但基本会以季度为单位进行调整。买入渠道为网络，主要还是便宜呀！

怎么卖出？

坦白说，因为还未完整得经历过一轮牛熊市，目前并未有过“止盈”卖出的经验。贴一段《巴菲特基金投资6招》中的方法作为参考，也可在下次市场高涨时操作一下。

卖出的原则要基于“快止损慢止盈”——股市下跌的空间是有限的，但上涨的空间是无限的。如果我们买的是指数基金：1. 股市大涨50%以上，指数回落10%出一半，回落15%全出；2. 股市大涨一倍以上，指数回落10%出1/3，回落15%再出1/3；3. 股市再跌，也要保留最后的1/3，涨跌都不抛出。

P.S. 这个原则是否跟上述的资产比例法相悖，目前还不得而知，需到时候时间操作来判定。

如果买入后下跌怎么办？

这恐怕是投资时最令人挠心挠肝的时刻了…我的原则是长期持有，直至实现盈利。当然前提是要做好完善的应急预案，以防家庭突发状况、生病等迫不得已需要将金融产品卖出的情况。

还有一个要及时止损的状况就是基本面已经坏了。但我们投资指数基金的话，基本上发生类似战争这个级别才算是基本面坏了吧？连三胖都要聚精会神搞改革开放了，这个情况发生的几率还是微乎其微的。

所以认真做一个长期持有者吧！

不知不觉竟然写了这么多，对于我来说，这就像是一个关于指数基金投资思路的产品手册，甚至可以当做一个操作手册一般随时拿出来查阅。但实际操作中肯定还是会遇到各种各样的突发情况，到时候只能具体问题再具体分析了。