文|秋思说财

投资组合实际上是资产配置的一种方式。资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

投资理财为了降低风险，需求进行投资组合配置，要把有限的资金分配到不同的资产上，避免资金遭遇单一资产风险带来的损失。有一些人在投资时为了获得高收益，把身家全部资金投入到股市某只股票，如果踩上长生生物这样的雷股，或者把全部身家投资在某个P2P平台，如果发生跑路，就要损失惨重了。

一、背景简介

1、人生阶段：目前已婚，有一子女。

2、当前可投金额：5万元以上。

3、未来2~3年，有什么生活、工作方面的计划：

目前已经完成房产的配置，资金积累主要为未来退休和财务自由的生活做准备。

第一，坚持读书学习，每年读书在50本左右，不断提升自我的综合素养。

第二，每年出国旅行一次到2次，两年有一次出国旅游，通过旅行开阔视野，修养情操。

第三，每年暑假回家看望父母，他们年龄大了，需要经常陪伴，不让自己未来留下遗憾。

第四，定期和家人朋友聚餐，多交朋友，休闲娱乐也是生活的一个部分。

一个人的幸福高低和寿命长短都与人际关系交流沟通有很大的关系。据国外研究数据，社交的质量，对人的寿命有重大影响，也就是说，社交关系好，活得久的可能性就越大。

第五，工作在教师岗位直到退休。工作以积极争取学校绩效考核奖励为目标，多申请课题，多写论文，争当受欢迎的好老师，在基本工资基础上，多拿奖金。同时积极校外兼职，目前在两个学校做教学督导工作，一个学校兼职上课，还有每年校外论文指导等兼职工作。除去两个假期，每个月的兼职收入在5000-6000元左右。

4、属于哪种投资者：

投资属于激进型投资者，P2P投资比重比较大，在这次网贷风险之后，逐步转变为稳健型的投资者，期待较为稳定的投资回报，愿意承担一定的风险，适当降低P2P投资比重，增加其他投资品种的投资比例。

投资理财一段时间后，发现真正靠投资获得较大财富，获得财务自由，并不是一件容易的事情。过去10多年，真正投资的财富，是抓住房地产这波上涨红利，或者抓住股市2008年和2015年的大牛市，如果没有抓住，不但没有获得财富，还可能被收割，一地鸡毛。因此大部分普通投资者还是需要靠工作、兼职等赚钱本领来积累财富本金，不要想着快速致富，或者单纯靠着复利来生活。

二、组合设置：

1、你的组合包含哪些资产：

目前组合配置：

（1）P2P占比35%。

P2P投资从今年以来回款以来，一直在降低投资比例。投资主要原则为分散投资，每一个平台投资比例不超过整个P2P投资的20%，不超过获得利息收益的总额，以降低投资风险，来保证如果有平台出现问题，不会损失到本金。未来会进一步降低投资，降到占比20%以下。

（2）基金占比30%。

这里主要是指数基金。从P2P回款的钱主要增加了指数基金的定投。目前基金投资处于亏损状态，在可以接受的范围内。

指数基金投资没有本金永久损失的风险，拉长时间周期，获得盈利的概率大于亏损的概率，需要耐心坚持定投和持有。

未来投资比例基本保持不变，会根据情况适当调整投资比例，如果股市估值进一步下降，出现极端的投资机会，比如出现5星投资机会，会加大定投比例。

（3）股票占比15%。

从去年开始买入一些蓝筹白马股，有亏损有盈利，目前总体处于微赢状态，总体还是不错。拿着优秀的企业股票即使亏损，只要没有黑天鹅事件发生，是可以长期投资获得企业成长红利的。另外还有定期分红，像中国平安一年两次分红，格力最近也要分红了，去年各股票获得分红收入也有2000多元，还是不错的。

未来投资比例基本保持不变，与基金投资一样，如果出现好的有把握的投资机会，才会适当加大投资比例。毕竟股票和基金投资需要逆向思维，股市越下跌越要不断加大投资比例。不知道在房地产10年牛市后，股市会不会是下一个好的投资机会呢？

（4）其他投资占比20%，

主要是货币基金占比20%。货币基金是保障日常生活支出的，最近也加大了持有比例，主要是投资环境太恶劣，P2P正在整改，私募个别跑路，股市熊市下跌，只有货币基金还能获得稳定的额收益。

未来会考虑增加大额存单的投资，增加安全垫的投资比例。货币基金和大额存单占比达到30%。

另外还有保险，占比不到1%，基本满足家庭的意外和重疾保障，至于养老还是主要靠自己各种收入的积累。

2、你的组合是否做到了“攻守兼备”，是如何做到的：

（1）组合中用来充当“安全垫”兜底的而资产是什么？目标收益率是多少？

充当安全垫的资产是货币基金。货币基金虽然收益率只有4%左右，但是胜在安全，而且随时可以取现。

没有买过国债，主要是收益率比货币基金高出不多，而且使用不灵活。

如果未来资金量大，会考虑购买大额存单，之前微众银行有过5年期5%的大额存单，每月领取利息，还是不错的资产组合中“安全垫”的投资品种，可惜已经下架了。微众银行目前大额存单只有3年期，利率4.262%，每月可以领取利息，20万起存，每月可以领取710.33元（20万本金）。

大额存单的好处是每个月领取利息，就相当于发工资，对于退休人员非常友好，如果资金量大还是一个不错的选择。如果有需要可以去各个银行咨询一下，是否有性价比高的大额存单。

“安全垫”资产的目标收益率为4%左右，希望通胀的速度慢一些，与三年前国债水平相当就好。

（2）组合中用来获得超额收益的资产是什么？目标收益是多少？

组合中获得超额收益的资产是指数基金和股票投资。

P2P收益属于定期收益，既不能做安全垫，也不能作为超额收益，选择安全平台投资是为了稳定整个组合收益，那么获得超额收益的就应该是目前还没有盈利股票和基金，需要坚信，只要未来国运昌盛，股市就一定会迎来牛市，能够带来超额收益，只不过可能需要较长时间的耐心等待。

超额收益资产目标收益率12%左右，希望跑赢通胀，获得超过信托的收益率。

三、同组组合自检清单：

1、你给自己的投资组合打几分（满分10分）？

目前打8分，主要是指数基金和股票投资数量比较多，控制的不够好，不便于日常投资管理，未来有行情后会做调整，集中精选到优质基金和股票中，通过长期投资，在控制风险的情况下，获得超额收益。

2、你认为按照自己的投资组合执行，会实现你的投资目标吗？

投资组合会定期调整，并不是一成不变，会随着投资环境、年龄增长以及本金增加进行定期调整，总体原则是随着年龄增长和本金的增加，会降低高风险投资比例，加大安全垫投资比例，成为一个介于稳健型和保守型之间的谨慎性投资者，降低投资风险，降低投资收益预期，目标是获得稳定收益。按照目前投资组合执行，应该会实现目标收益率，收益率在8%左右。

 3、你是否会按照自己方案执行？

会根据自己不同时期制定的方案执行，只不过会定期调整投资组合。

4、如果3年内需要钱，你会如何处置你投资组合的钱？

需要用钱时，会先使用货币基金的钱，如果需要更大笔资金，可以转债卖出P2P，如果无法转债，可以卖出部分已经盈利股票和基金。

5、你对3年后收益有什么样的期待？目标年化收益率或总收益率是怎样的？

按照目前的投资环境，对未来3年后的收益还是采取保守谨慎的态度，投资知易行难，还是降低收益预期，未来有超额预期才会有大的惊喜。目标年化收益率在8%左右，收益率容易达到，才会有安全感和满足感。

6、你能接受你的各投资组合在1-3年内出现亏损吗？能接受亏损多少？如果亏损超过你的预期，你会如果处理你投资组合里的钱？

既然投资当然能接受投资组合在1-3年出现亏损，投资组合中可以出现亏损的有P2P、基金和股票。

P2P可以接受的亏损情况是平台清盘、逾期等，可能有一些利息和部分本金的损失，能接受的亏损在20%，不可以接受的是P2P跑路亏损，本金永久损失，这是P2P最大的风险，也是投资人最不愿意看到的损失。如果不幸发生平台跑路，由于分散投资，也会控制损失在整个P2P投资的20%以内，不会损失到整个P2P的投资本金。但是对于P2P投资会更加谨慎，在P2P投资行情恶化，备案没有实施，重大风险没有消失，或者利率不断下降的情况下，会考虑采取各种措施收回投资本金，降低P2P投资比例。

基金投资可能会有亏损，可能3年，甚至5年都可能还不能给获得盈利，但是指数基金不会死，不会有永久本金全部损失掉的风险，所以会一直坚持定投，直到牛市到来，出现高估值才考虑卖掉，不考虑亏损卖出。

股票投资，只要没有出现黑天鹅事件，出现企业经营情况恶化，否则会坚持持有，当然如果有了更好的投资标的，也会进行调仓换股。如果出现某只股票，企业经营情况恶化，也会控制损失在这个投资组合能接受的20%损失以内。

因此整个投资组合亏损不会出现超过预期的情况，在进行投资组合配置时就考虑好可能发生的投资风险，并通过投资组合配置加以控制。

任何投资都是有风险的，没有风险的投资是不存在的，但是我们不能因为投资存在风险，就放弃投资。因此要抵御投资风险，每一个都需要建立适合自己的投资组合，没有最好的投资组合，只有最适合你的投资组合。