这篇是因为昨天@mango20100830 问了一个好问题：巴菲特的十年赌局当然验证了指数基金定投的成功率是很高的，但那是在美国，在中国会不会不同，因为有人说过中国的股市就是赌场呀。

为了回答这个好问题，我收集了16年的两地数据做一个比较，结果一定吓死你。

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1、赌约的证明

投资总是很玄妙的，我们总是说，巴菲特建议普通投资者买指数基金，因为大部分的主动型基金跑不赢指数。有的人信，没有的人半信半疑，有的人不信。

于是，巴菲特就跟人打了一个十年的赌。

2007年，巴菲特以50万美元作为赌注，宣称对冲基金的的基金经理选择任何基金组合，10年的收益率都不会超过$标普500指数基金的收益率。

有人应战，Ted Seides选择了5种基金组合跟巴菲特对赌。

时间从20080101开始

结果是Ted完败

2017年$标普500亿125.8%的收益率夺得头筹。有人证实过的事情你不信，难道相信那些自卖自夸的荐股把戏？

具体的内容翻上一篇。

2、所谓中国特色

①牛短熊长

借用一张大v图

蓝色线：标普

橙色线：沪深300

是不是颠覆你的三观？反正是颠覆我的三观！！！

2002年1月22日，标普500是1119.31，沪深300是1109.99,沪深300比标普300少了0.83%。

2018年11月20日，标普500是2641.89，沪深300是3218.41，沪深300比标普500多21.82%。

都说美股十年长牛，$标普500其实好像还是不如沪深300的。

16年，沪深300比标普500还多了21.82%，

16年，标普500的年化是5.24%，沪深300是6.53%，

无论哪个维度都是胜者呀，为什么大部分的人说A股是赌场，是割韭菜呢？

只有一个原因，牛短熊长。

至于为什么A股牛短熊长，这是另外开贴的话题了。

3、中国投资者心态

因为美股是十年慢牛+长牛，所以美股的投资赚起钱来比A股的投资者舒服多了，慢牛意味着每个点买入，都有机会赚钱的。

中国投资者呢，如图

沪深300只有在2006-2007、2009、2015上半年等少数年份暴涨，其他很多年份基本都是在走熊市。即使你任意时间入市，8成都是要亏很久的。

你说你怎么赚钱？

不过也没什么，你不是一个人，全世界都一样。

4、制定中国特色的定投策略

及时止盈

及时止盈

及时止盈

比如像这样

你赚的比在美股的多，只是没那么舒服罢了，因为要忍受长长的亏损期。

我可以下一个断言，在如今的A股运行策略中，不带退出（止盈）机制的基金投资计划基本等于没买保险就上路的车。

你会说我说的容易，什么时候该止盈谁有知道呢？

具体的可以看我的“七颗龙珠法”

简单版如下：

如果你是小白的话，我推荐初级止盈法给你，简单粗暴而有效，不判断大盘，做法就是在固定的收益率比如说，收益率达到50%，或者是30%，就卖出。

如果你是进阶者，知道不同指数有不同的波动。则可以根据指数类型选择不同的止盈点，不同的行业有不同的估值适用指标。定投强周期、重资产的行业，比如公用钢铁，50%-100%是一个不错的位置。非周期性、处于风口上的行业，100%以上的收益轻松达到，完全可期待。

如果你是老鸟，如何止盈?

根据历史上的估值参数，选择你止盈的参数值。

或者，“集齐七颗龙珠”止盈法

七颗龙珠是指七个市场现象：

壁阿姨突然成了股神，

理发师向你推荐股票，

新开户数连创纪录，

基金销售一天创纪录等现象，

消灭十元股，

隔壁不炒股的老王问你如何开户，

10000点不是梦，

每出现一个现象我就卖出一部分仓位，居然摸到最高点。

现象不是固定的，你可以自己感受，通过观察判断市场温度，因为按照经验，这个时点即使不是市场最高点，也是相对高位，一定要考虑卖卖卖的问题了。