今天是干货，超级干，但是不知道你们会不会感兴趣，因为是宏观分析。

其实宏观的分析比单个标的的选择重要的多，比如，过去十年你只要买房，就躺赢，但是你想过原因吗？如果你早五年想清楚原因，也可以躺赢一倍的房价涨幅。

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晒仓

前天的千股涨停，终于让我的定投计划翻红了。

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三大指数大涨，创业板更是涨的气势如虹。

有人说：“牛市来了”。

从本人路边野生投资人的观察，得到以下几点粗浅的想法，供君参考。

1、什么导致了上涨？

回到2008亚洲金融风暴后，中国经济面临着较大的下行压力的情况下，对策就是实施“四万亿”刺激计划，央行放出了四万亿的基础货币。算上约5倍的货币乘数，大约为市场增加了20万亿的流动性。直接的结果就是市场上的钱多了。

2008年的M1几乎翻倍。

然后，若干年后，我们发现这些“钱”大部分流向了房地产市场，2009年很多城市的房价轻松翻倍，甚至3倍。并在此后稳定增长好多年。

所以，我得到一个结论——增长靠业绩，暴涨靠放水。

从根本上说，导致股票上涨的因素除掉公司业绩的实质性成长（业绩），但最直接的原因是多发的钱。

同理可得，除了租金收益的折现（业绩），但导致房价暴涨最主要的原因是滥发的钱。

现在回头去看，好像2008年的股市并没有涨，那是你选择性的遗忘而已。2008年股市6000点，总市值5万亿。只是2008年的暴跌导致你对他的印象是股市没有涨，实际上其实是股市已经涨无可涨。

2、今后十年的政策方向

如今，中国的经济存在较大的下行压力。在这种情况下，靠印钞放水来刺激经济是全球通用的方法，中国难以例外。别人放你不放，你就亏了。既然“放水”刺激是大概率事件。

那么身为中产的人怎么办？买资产。

在中国现有的投资产品极少的情况下，其实这个问题本质在问“下一个十年，买房市还是买股市”

中央的问题是，既要向市场放水来带动经济发展，又要防止通过膨胀，这就需要一个大的“蓄水池”行业，让大部分放出来的“水”流向这个池子，再由这个行业带动其他行业的发展，进而促进经济的增长。上一个十年，这个池子是房地产，下一个十年，这个池子会是什么？

房地产当然还能够做池子，但是高房价的根基人口，政策，货币，已经伤了两条腿（人口和政策），继续刺激房价饮鸩止渴，等于让房价再飞的高一点，直到没有普通人能够上，这种市场有，比如香港。

中国房地产一向学的是香港，今后还会不会继续学，我不知道。

另一方面，如果把股市当池子，长期来看，可以降低企业的融资成本，并且能够促使资金流向有效需求，有利于资本的优化配置；相对于来说，股市作为资金蓄水池的作用或许会比房地产市场更好。但是，请记住一句话，政策的执行常常看的不是能带来什么好处，而是看能避免什么坏处，群体性思维的特点就是头痛医头，脚痛医脚。

多余的我不能说，说了估计发布出去。

3、十字路口的选择

目前政策来看，国家需要打压房市搞活资本市场，直接的标志就是开科创板。但是房市也不能跌，否则就是将银行置于死地。

中产阶级已经到了选择方向的时候了。放水不会停，如何保证水中的资产不缩水？

有人喊出北上广深25万一平的口号。

有人喊着救股市就是救实业。

我有个鸡贼的建议：何妨两边下注？

为什么这么说呢，来自于我的经验，当我把个股范围圈定到二选一的时候，常常选错最后的买入标的，后来我就鸡贼了，干脆，一个买一半。