最近保险小秘书推荐一款新的保险——信美相互天天向上少儿年金保险，馍馍也是第一时间研究了保险条款，对于这款保险有兴趣的财蜜，板凳零食准备好，馍馍给您好好唠。

年金保险和普通消费型保险不同，主打生存保险金，即被保险人到达合同指定的年龄时，给予被保险人一定的保险金，若被保险人在保险期间内身故，则保险公司给付身故赔偿金，年金险的身故保险金多为已交保费和现金价值中的较大值。作为一款带有理财性质的保险，想知道这款保险到底值不值得买？最简单的方法就是比较IRR。经常逛论坛的财蜜对IRR这个词一定不陌生，馍馍之前的帖子里也多次提到过，但是这个IRR到底是个啥，很多财蜜可能也是一知半解，今天馍馍就趁这个机会，先给大家聊聊这个IRR。

IRR,全称为Internal Rate of Return，中文为内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机，内部收益率要用若干个折现率进行试算，直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率，是一项投资渴望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。

财蜜们是不是越看越迷糊，用N个看不懂的词解释一个看不懂的词。别急，上面看不懂没关系，馍馍这有浅显易懂的版本，您接着往下看。

举个栗子，财蜜们往银行存了10000元，第二年取出来的时候，可能是10500元，这多出来的500元，叫做利息，也就是货币的时间价值，也就是说，第二年的10500元，和第一年的10000元是一样的，这时候的利率是5%。同样的，有这样一笔投资，第一年投入10000元，第二年得到5200元，第三年得到5400元，那么，这笔投资合不合算呢？

有了上面的铺垫，财蜜们肯定不会直接比较10000和5200+5400的大小，因为它们并不处于同一时间，为了对比，我们应当首先把5200和5400转到第一年，用公式表示就是：

5200/(1+r)+5400/(1+r)^2

因为5400是第三年得到的，所以把它转换到第一年的时候，需要在下面加上一个平方，为了进行对比，公式里的r可以用刚才的银行利率5%。经过计算，第一年存入4716.55和46664.72，分别于第二年和第三年取出，可以得到5200和5400元，如果存银行第一年只需要9381.27，就能得到同样的收益，所以这笔投资是不合算的。

下面咱们把这笔投资当作某种银行存款，为了方便，就叫做馍馍银行吧，第一年在馍馍银行存入10000元，第二年可以得到5200元，第三年可以得到5400元，那么如何计算馍馍银行的利率呢？那就让这三笔钱在第一年的价值相等，列出式子就是下面这样：

5200/(1+r)+5400/(1+r)^2 =10000

解出的这个r，就是馍馍银行的利率，放到这笔投资上来说，就是这笔投资的内部收益率——IRR。这样二次函数大家也许可以算出来，但是如果后面加上第三年、第四年…又该如何计算呢，最简单的就是用Excel自带的IRR函数了。

咱们在一个单元格内输入“=IRR()”,然后把咱们要计算的投资的现金流全部选中，点击回车，就能得到这笔投资的收益率了，这里提醒大家，因为百分比默认是不保留小数的，大家可以根据自己的需求，更改自己需要的小数位数。最后得到馍馍银行的利息为3.95%，低于5%。

话题说回天天向上教育金保险，在没有领取教育金之前，无论选择的是哪种领取方式，是否转化为养老金，现金价值的变动趋势是一样的，以趸交为例，由于第一年现金价值低于趸交保费，且现金价值累计的利率基本稳定，所以退保时IRR随着退保年龄的增加而增加，但是整体变动幅度不大，这里馍馍将以4.00%和4.02%两个特殊点为例，给大家进行讲解。

仿照刚才的例子，制作现金流表格。

0岁投保，保费支出10000元，在表格中显示支出-10000元，6岁时退保，可以得到保单的现金价值12654.2元，中间没有现金流入流出，因此全部为0，此时的收益率为4.00%。而为了得到4.02%的收益率，需要在领取第一笔教育金之前行使养老金转换权，将保单转化为养老年金，并且在29岁时退保，此时收益率为4.02%，具体见表格。

对比6岁和29岁退保时的IRR，我们发现，两者差距仅为0.02%，但是时间上却差了23年。由于，在IRR趋近4.025%的过程中，其增长的速度是逐渐减慢的，如果把这款保险作为稳定收益率的理财工具，馍馍建议大家早一点退保，5年左右的收益率就已经相当可观了，这时候退保，无论是出于收益率的角度，还是资金灵活性的角度，都是比较合适的！

相比国债而言，天天向上教育金保险可以随时购买，购买方式更为灵活，同时，由于其收益率写入保险合同，收益更有保障。相比较其他年金险产品，其现金价值累计的速度快，因而退保时的收益率更高，更加适合作为投资手段！