债券型基金的风险和化解
我总共只投资过两只债券型基金,以前的$易方达安心回报A和现在持有的中银添利A。
这两只基金都是可以直接投资股票的债券型基金,募集说明书中明确,股票等权益类资产占基金资产比例不高于20%,但在实际运作中,$易方达安心回报A的股票占比经常大于10%,而中银添利A的股票占比一般不大于5%。表现在业绩上,差别就非常大了,$易方达安心回报A会大涨也会亏损,中银添利A则一直稳稳地小额赚钱。
如果我持有一只稳定得几乎不会亏钱的债券型基金,在我不得不赎回一部分基金的时候,我就可以优先赎回这只债券型基金——反正债券型基金不容易亏根本不存在割肉,交易成本也低;而且,如果我要把一大笔钱投资到基金之中,我可以先投资到这只债券型基金,再择时小额地转换成其他高风险的基金。$易方达安心回报A太激进了,并不是我想要的安稳的债券型基金,就换成了现在的中银添利A。
虽然债券型基金比较稳定,但也有两大风险。
一、涨不了的风险
今年来,债券型基金的收益率在0%-0.99%之间的,有310多只;收益率1%-1.99%的有340多只;还有40多只亏损的。(我手工统计的,A类C类分开计算。只是大概统计,但足以说明问题了。)合计下来,今年来收益率低于2%的债券型基金,占全部债券型基金的62%左右。
中银添利A今年来收益率2.99%,我能如此淡定,是因为它仅仅是我定投的七只基金中的比例最小的一只。
虽然收益稳稳的,但有时候跑不过通胀。
二、踩雷的风险
去年双12,中融融丰纯债A清盘了,因为基金规模小,但主要是因为踩雷了,基金净值剩下0.4960元。
信达澳银纯债,一年内踩雷4次,现在净值0.7020元,这可是纯债基金,如果不清盘,净值要回到1元,可能要十来年净值时间呢。
现在单位净值低于0.9元的债券型基金有26只,这些大部分是踩雷导致的。
涨不了的风险是无法避免的,这是大部分债券型基金的本质(那些激进的就不算啦),所以只能适当配置,不应该作为重要的投资。
要避开踩雷的债券型基金,只要投资那些规模大的债券型基金,就能轻易避过了,比如规模10亿元以上的债券型基金。因为只有规模很小的基金,才会那么不堪一击。
利益声明:我定投并持有中银添利A,仅仅是因为这只基金成立五年来,每年都是正增长的。其实我对这只基金的了解并不多。