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#如何对基金组合进行定期再平衡?

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花凋

定期再平衡,本质是买低卖高

花凋
花凋   花凋 2019-07-28 16:07 阅读(1982)

投资有风险,亏了算你的。

投资有风险,亏了算你的。

投资有风险,亏了算你的。

文中仅为个人看法,不构成任何操作建议。


买基金,各种方法层出不穷,一个典型的就是动态再平衡。


举个最简单的例子,小明每月对沪深300和中证500各定投1k,1年后,本金各是12000。但是,沪深300涨到了15000,中证500跌到了8000。按照动态再平衡的办法,2个账户里的资金应该保持一致,小明应该卖掉3500的沪深300,将这钱拿去买入中证500,这样,2个账户各有11500,依然保持1:1的比例。


这就是所谓的动态再平衡。


原理是什么:最简单的越低越买,低了多买,高了少买的原理。


在本金一致的情况下,沪深300涨到了15000,很明显是市场上涨了,中证500跌到了8000,很明显是市场低迷了。那当然应该是高点的退出,低点的多买点。


但是,动态再平衡适合所有的基金组合吗?


答案是:否。


举个例子:小明定投了2只混基A和B,一年后,A赚50%,B亏50%,应该卖掉赚钱的去买入亏钱的吗。当然不是。因为B亏钱不一定是因为行情低迷,很有可能是基金经理水平不行。所以,在对基金组合进行动态再平衡的时候,一定要确定的是:亏钱的基金,是因为市场行情下降,而不是基金自身的问题。所以呢,宽指是再好不过的选择了。


万一两个基金同时上涨或同时下跌怎么办?那肯定是基金类型选的不对。假如同时选2个沪深300的基金,等着做动态再平衡,可能等一辈子都等不到操作的机会,为啥?2个同类型的基金,肯定走势一致。所以要选行情相反最起码不一致的基金,比如沪深300和中证500,一个是大盘股代表,一个是中小盘股的代表。

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