一、设立的背景

银行开设理财子公司是资管新规的要求。2018年4月27日，监管层正式出台资管新规，新规中明确指出：商业银行应设立具有独立法人地位的子公司开展资产管理业务。银行的理财子公司，相当于把原来银行的理财业务部门，单独拿出来成立一个公司。2018年12月2日，中国银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》，理财子公司正式成为一类全新的商业银行投资的非银行金融机构。

说白了，就是监管部门看银行理财不顺眼了，觉得它原来没有干正事，而且容易把风险传染给银行的贷款业务。银行发理财主要两个功能，一个是揽客，我不发别的行发，客户都跑了；另外原来有一个功能是调表，但被监管封死了。何谓调表，就是美化监管指标。如本来银行自持的贷款，要计提资本或拨备，放到理财中来，就省提了资本或拨备；某笔贷款要发生不良了，赶紧先放到理财去，就不体现在表内的不良率中了；合意信贷额度不够了，那么让理财去给客户投放资金；季末了，存款还没拉够，那么安排一笔理财在3月30日到期，存款就有了；某客户来申请贷款，不符合贷款政策，那么用就理财偷偷投放。

二、理财子公司能干什么

销售方面，理财子公司相比传统理财：（1）取消了公募理财产品的购买1万元起起点，也就是理财可以1块起步了；（2）允许理财子公司通过电视、网络等渠道宣传其公募产品，而银行理财产品仅能通过本行渠道进行产品宣传；（3）取消首次面签规定，省去繁复的手续，配套电视、网络媒体宣传途径，方便投资者通过多种渠道购买理财产品；（4）允许发行分级理财产品，以适合更多风险偏好类型的投资者。以后坑就更多了....

投资管理方面，理财子公司比银行内部理财部门拥有：（1）更宽松的非标投资额度，非标投资空间大幅提升；（2）更少的委外业务束缚，可以投资其他银行或子公司的理财产品；（3）更直接的股票投资方式，不需要通过公募基金即可直接投资股票，且参照公募基金方式计提风险准备金（管理费收入的10%），取消风险资本计提，降低银行资本金压力；（4）理财子公司可用自有资金投资本公司理财产品；（5）将合规私募机构纳入理财合作范围，有助于提升理财子公司投资管理能力。

白话解释一下，就是理财子公司可以干原来母行不让干的事情，比如投资股票，高风险产品等。原来出问题母行不承担风险，由子公司承担了。在白话一点，子公司以后和银行的关系跟基金公司和银行的关系是一样的。

三、现在有哪些银行要成立理财子公司

截至目前，已有五家理财子公司获批开业，工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、农业银行等国有大行旗下理财子公司均已开业进入运营阶段。公告银行就更多了，股份制和城商行都有。

四、成立银行子公司后理财怎么办？

先看看金融监管部门认定为刚兑的情形：资管新规”——经金融管理部门认定，存在以下行为的视为刚性兑付：

（一）资产管理产品的发行人或者管理人违反真实公允确定净值原则，对产品进行保本保收益。（二）采取滚动发行等方式，使得资产管理产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移，实现产品保本保收益。

（三）资产管理产品不能如期兑付或者兑付困难时，发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿付或者委托其他机构代为偿付。

（四）金融管理部门认定的其他情形。

说白一点，银行以后再也不会替你垫钱了，不然银保监会就要收拾它了……

以后银行理财干好两件事：

一是擦亮眼睛。在买理财时，不要光看预期收益了，要看产品的类型了...保本还是不保本。

二是认清产品。不要听银行人员人云亦云，务必看一下协议书，务必和自己风险承担。不要认为摆到银行的产品就是银行的，除了银行活期和整存整取存款外，其他的都不是。